中國化工行業(yè)分析報告(201*年2季度)

化肥：化肥價格疲軟，農(nóng)民購肥熱情不高，化肥產(chǎn)量增速放緩。

2季度為夏季施肥淡季，同時受尿素等原材料降價影響，化肥價格走勢疲軟，零售商與農(nóng)民購肥熱情不搞，化肥產(chǎn)量增速出現(xiàn)下滑。

農(nóng)藥：受環(huán)保安全核查影響，農(nóng)藥總產(chǎn)量增長緩慢2季度，環(huán)保安全核查對行業(yè)影響

外需：國際市場需求不旺，行業(yè)出口低迷

我國是化工產(chǎn)品出口大國，外需也是影響化工行業(yè)發(fā)展的重要因素。當(dāng)前，世界經(jīng)濟復(fù)蘇前景黯淡，外部需求持續(xù)低迷，加上國際貿(mào)易保護主義不斷抬頭，導(dǎo)致我國化工行業(yè)出口貿(mào)易形勢持續(xù)惡化。

近年來，我國化工行業(yè)整體產(chǎn)能過�，F(xiàn)象嚴(yán)重，集中體現(xiàn)于基礎(chǔ)化學(xué)原料制造、尿素（氮肥）等產(chǎn)品附加值較低的行業(yè)。產(chǎn)品進口主要集中于國內(nèi)資源匱乏（如鉀肥）以及國內(nèi)技術(shù)相對落后的產(chǎn)品（如中高端的有機化學(xué)原料、合成材料、專用化學(xué)品等）。

從出口結(jié)構(gòu)來看，橡膠制品、有機化學(xué)品、專用化學(xué)品出口比重最大，分別占出口總額的31.44%、26.38%、11.37%。

工信部公布淘汰落后產(chǎn)能名單電石、化纖、檸檬酸等19個工業(yè)行業(yè)列入名單企業(yè)

201*年版全球化工50強7月底出爐，巴斯夫公司以797.6億美元化學(xué)品銷售額再次雄踞榜首，陶氏化學(xué)以567.9億美元居次席，中國石化以564.4億美元穩(wěn)居第三。但是，50強銷售總額略降1.8%，利潤總額下降15.8%，平均利潤率較201*年下降1.7個百分點。

擴展閱讀：201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

化肥行業(yè)

二季度運行分析報告

201*年2季度

風(fēng)險因素主要風(fēng)險點國內(nèi)外經(jīng)濟形勢依然嚴(yán)峻，經(jīng)濟下行壓力較大無激勵行業(yè)發(fā)展政策出臺同質(zhì)化競爭矛盾加劇行業(yè)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)升高，環(huán)保節(jié)能成為重點中高風(fēng)險風(fēng)險級別BB-BBB-外部環(huán)境風(fēng)險政策風(fēng)險企業(yè)競爭風(fēng)險技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險風(fēng)險綜合評價

":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

摘要

2季度

201*年上半年，宏觀經(jīng)濟增長放緩，下游需求不旺，導(dǎo)致化肥行業(yè)處于低位運行，主要化肥產(chǎn)品產(chǎn)量增速大多有所放緩。今年上半年我國出口化肥467.6萬噸，比上年同期增加30.7%；同期，我國進口化肥465.6萬噸，比上年同期減少1.5%�？梢妵鴥�(nèi)對化肥產(chǎn)品的需求減弱。

201*年2季度，受煤炭等能源價格走低、產(chǎn)能過剩、下游需求不旺等多種因素影響，化肥產(chǎn)品出廠價格繼續(xù)回落。由于化工產(chǎn)品價格低迷，產(chǎn)品庫存高企，部分子行業(yè)產(chǎn)能過�，F(xiàn)象嚴(yán)重，上半年化肥領(lǐng)域投資意愿不強，化工行業(yè)固定資產(chǎn)投資較低。

展望3季度

201*年3季度，國內(nèi)消費市場總體將保持平穩(wěn)增長，國內(nèi)外經(jīng)濟形勢隨面臨較大下行壓力，且行業(yè)沒有激勵政策出臺。受整體經(jīng)濟環(huán)境和市場形勢的影響，預(yù)計國內(nèi)化肥行業(yè)市場總體上將會繼續(xù)小幅下滑。

201*年3季度總體的投資策略是適度偏重大型化工行業(yè)企業(yè)，尤其是環(huán)保技術(shù)和高新技術(shù)化工相關(guān)領(lǐng)域，但由于國際經(jīng)濟形勢仍處于震蕩時期，回升乏力，因此避免進入受國際經(jīng)濟波動影響較大的子行業(yè)。

":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

目錄

第一章201*年2季度全國化肥行業(yè)運行環(huán)境分析......................................1

第一節(jié)行業(yè)外部環(huán)境分析..............................................................................................1

一、宏觀經(jīng)濟運行對行業(yè)的影響..............................................................................................1二、貨幣政策對行業(yè)的影響......................................................................................................4三、財稅政策對行業(yè)的影響......................................................................................................6四、重點產(chǎn)業(yè)政策解讀..............................................................................................................6五、行業(yè)重大事件及影響分析..................................................................................................8

第二節(jié)行業(yè)外部環(huán)境綜合評價及風(fēng)險預(yù)警................................................................10

第二章201*年2季度全國化肥行業(yè)運行情況分析.....................................12

第一節(jié)行業(yè)運行情況分析............................................................................................12

一、行業(yè)供給............................................................................................................................12二、行業(yè)需求............................................................................................................................12三、行業(yè)進出口........................................................................................................................12四、行業(yè)價格............................................................................................................................13

第二節(jié)行業(yè)投資與建設(shè)情況........................................................................................14第三節(jié)行業(yè)經(jīng)營情況....................................................................................................14

一、行業(yè)總體經(jīng)營情況............................................................................................................14二、細(xì)分行業(yè)經(jīng)營情況............................................................................................................16

第四節(jié)行業(yè)發(fā)展綜合評價............................................................................................18

第三章201*年2季度全國化肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析.......................................19

第一節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況................................................................................................19第二節(jié)上游行業(yè)運行與對本行業(yè)影響分析................................................................19

一、電力、石油的供給情況....................................................................................................19二、上游產(chǎn)品價格情況............................................................................................................21三、上游行業(yè)對化肥行業(yè)的影響............................................................................................23

第三節(jié)下游農(nóng)業(yè)運行與對本行業(yè)影響分析................................................................24

一、農(nóng)業(yè)運行............................................................................................................................24二、下游行業(yè)對化肥行業(yè)的影響............................................................................................25

第四章201*年2季度全國化肥行業(yè)區(qū)域競爭分析.....................................26

第一節(jié)區(qū)域競爭力綜合分析........................................................................................26

一、行業(yè)在全國競爭力排名....................................................................................................26二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模效益對比分析........................................................................................27

第二節(jié)行業(yè)重點區(qū)域分析............................................................................................28

一、山東省化肥行業(yè)發(fā)展分析................................................................................................28二、湖北省化肥行業(yè)發(fā)展分析................................................................................................30三、河南省化肥行業(yè)發(fā)展分析................................................................................................33

第三節(jié)區(qū)域運行動態(tài)分析............................................................................................35

一、山東化肥出口量增利減....................................................................................................35二、江蘇泰州口岸首次出口磷肥............................................................................................35三、貴州上半年化肥產(chǎn)量增15%............................................................................................36

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

四、河北省率先取消肥料登記.................................................................................................36

第五章201*年2季度全國化肥行業(yè)企業(yè)競爭分析......................................37

第一節(jié)不同所有制企業(yè)競爭力分析............................................................................37

第二節(jié)重點企業(yè)競爭力分析........................................................................................39

一、魯西化工集團股份有限公司.............................................................................................39

二、安徽六國化工股份有限公司.............................................................................................40三、史丹利化肥股份有限公司.................................................................................................41四、湖北宜化化工股份有限公司.............................................................................................42五、云南云天化股份有限公司.................................................................................................43六、青海鹽湖工業(yè)股份有限公司.............................................................................................44

第三節(jié)重點企業(yè)動態(tài)分析............................................................................................44

一、貴州芭田磷復(fù)肥項目開工.................................................................................................44二、陽煤化工：擬對深圳化肥子公司增資2億元.................................................................44三、南化公司20萬噸硝銨擴建項目開車成功.......................................................................45四、甘肅玉門再添20萬噸復(fù)肥項目.......................................................................................45五、廣東綠興液體肥廠建成投產(chǎn).............................................................................................45

第六章201*年3季度全國化肥行業(yè)金融需求分析......................................46

第一節(jié)行業(yè)融資需求分析............................................................................................46

一、行業(yè)資金占用情況分析.....................................................................................................46

二、融資需求分析.....................................................................................................................48

第二節(jié)銀行同業(yè)競爭力分析........................................................................................49

一、建行以特色服務(wù)助三農(nóng)小企業(yè)發(fā)展.................................................................................49二、西部化工攜手省工行打造電商平臺.................................................................................50三、廣發(fā)行推出“捷算通卡”.................................................................................................50

第七章201*年3季度全國化肥行業(yè)金融業(yè)務(wù)策略......................................51

第一節(jié)行業(yè)金融服務(wù)解決方案....................................................................................51

第二節(jié)行業(yè)信貸政策指引............................................................................................51

一、總體信貸原則.....................................................................................................................51

二、細(xì)分信貸建議.....................................................................................................................51

第八章201*年3季度全國化肥行業(yè)展望與風(fēng)險預(yù)警....................................52

第一節(jié)行業(yè)展望............................................................................................................52

第二節(jié)行業(yè)風(fēng)險預(yù)警....................................................................................................52

一、外部環(huán)境風(fēng)險.....................................................................................................................52

二、政策風(fēng)險.............................................................................................................................52三、企業(yè)競爭風(fēng)險.....................................................................................................................52四、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險.....................................................................................................................52

第三節(jié)行業(yè)風(fēng)險評級....................................................................................................53

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

表錄

表1表2表3表4表5表6表7表8表9表10表11表12表13表14表15表16表17表18表19表20表21表22表23表24表25表26表27表28表29表30表31

201*年以來貨幣政策一覽表................................................................................................4201*年2季度化肥行業(yè)重點政策列表................................................................................6201*年2季度全國化肥行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險預(yù)警評級體系...........................................11201*年2季度全國化肥行業(yè)供給情況..............................................................................12201*年上半年化肥產(chǎn)品產(chǎn)量及表觀消費量......................................................................12201*年2季度全國化肥行業(yè)規(guī)模指標(biāo)情況......................................................................14201*年2季度全國化肥行業(yè)季度經(jīng)營效益指標(biāo)情況......................................................15201*年2季度全國化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)情況..............................................................15201*年2季度全國化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)情況..............................................................15201*年2季度全國化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)情況..............................................................16201*年2季度全國化肥行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)情況..............................................................16201*年1-6月全國化肥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模分析...................................................................16201*年1-6月全國化肥行業(yè)企業(yè)子行業(yè)財務(wù)指標(biāo)對比分析...........................................17201*年2季度全國化肥行業(yè)運行綜合評價體系..............................................................18201*年2季度我國化肥行業(yè)競爭力綜合排名..................................................................26201*年2季度全國化肥行業(yè)區(qū)域分布情況......................................................................27201*年1-6月山東省化肥行業(yè)規(guī)模情況表......................................................................28201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析................................29201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)分析................................29201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)分析................................29201*年2季度-201*年2季度山東化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析....................................30201*年1-6月湖北省化肥行業(yè)規(guī)模情況表......................................................................30201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析................................31201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)分析................................32201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)分析................................32201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析................................32201*年1-6月河南省化肥行業(yè)規(guī)模情況表......................................................................33201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)分析................................34201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析................................201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

表32表33表34表35表36表37表38表39表40表41表42表43

201*年2季度全國化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)市場份額季度情況...................................37201*年2季度全國化肥行業(yè)分所有制運營狀況...............................................................37201*年1-6月化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)盈利能力比較...................................................38201*年1-6月化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)費用控制水平比較...........................................38201*年2季度全國化肥行業(yè)利息支出及貸款占用資金季度情況...................................46201*年1-6月全國各省市化肥行業(yè)利息支出對比情況...................................................46201*年1-6月全國化肥業(yè)各子行業(yè)利息支出情況...........................................................47201*年1-6月不同所有制類型化肥行業(yè)利息支出情況...................................................47201*年1-6月全國化肥行業(yè)資金占用情況.......................................................................48201*年1-6月全國化肥行業(yè)細(xì)分行業(yè)資金占用情況.......................................................48201*年3季度全國化肥行業(yè)風(fēng)險評級...............................................................................53世經(jīng)未來行業(yè)風(fēng)險級別劃分標(biāo)準(zhǔn).......................................................................................53

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

圖錄

圖1圖2圖3圖4圖5圖6圖7圖8圖9圖10圖11圖12圖13

201*年～201*年GDP同比增速情況圖.............................................................................1201*年～201*年GDP環(huán)比增速情況圖.............................................................................2201*年～201*年固定資產(chǎn)投資同比增速情況...................................................................3全國居民消費價格漲跌情況圖.............................................................................................4化肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡介...........................................................................................................19201*-201*年上半年發(fā)電設(shè)備利用小時情況圖.................................................................20201*年以來國內(nèi)煤炭價格指數(shù)走勢..................................................................................22秦皇島5500大卡市場動力煤周價格變動情況.................................................................22國際原油期貨走勢圖（單位：美元/桶）..........................................................................23201*年以來磷礦石月均價格走勢......................................................................................23201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)銷售收入情況........................................29201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)銷售收入情況........................................31201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)銷售收入情況........................................33

":null,"page":{"ph":1262.879,"pw":892.979,"v":6,"t":"1","pptlike":null,"cx":0,"cy":0,"cw":892.979,"ch":1262.879}})201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第一章201*年2季度全國化肥行業(yè)運行環(huán)境分析

第一節(jié)行業(yè)外部環(huán)境分析

一、宏觀經(jīng)濟運行對行業(yè)的影響（一）GDP增速下降

201*年上半年，面對錯綜復(fù)雜多變的國內(nèi)外環(huán)境，中國堅持穩(wěn)中求進的工作總基調(diào)，以提高經(jīng)濟增長質(zhì)量和效益為中心，繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，以改革促調(diào)整，以調(diào)整促發(fā)展，國民經(jīng)濟運行總體平衡，穩(wěn)中有進。

根據(jù)國家統(tǒng)計局最新數(shù)據(jù)，初步核算上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值248009億元，按可比價格計算同比增長7.6%。其中一季度增長7.7%，二季度增長7.5%。分產(chǎn)業(yè)來看，第一產(chǎn)業(yè)增加值18622億元，增長3.0%；第二產(chǎn)業(yè)增加值為117037億元，增長7.6%；第三產(chǎn)業(yè)增加值為112350億元，增長8.3%。從環(huán)比看，二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增長1.7%。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖1201*年～201*年GDP同比增速情況圖

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖2201*年～201*年GDP環(huán)比增速情況圖

（二）工業(yè)生產(chǎn)增長平穩(wěn)企業(yè)利潤繼續(xù)增加

201*年上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)增加值按可比價格計算同比增長9.3%，增速比一季度回落0.2個百分點。201*年1-5月，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實現(xiàn)利潤20812億元，同比增長12.3%，增速比一季度加快0.2個百分點；規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營業(yè)務(wù)收入中的成本為85.41元，一利潤總額計算的利潤率為5.35%，以主營活動利潤計算的利潤率為5.99%。

（三）固定資產(chǎn)投資較快增長

201*年上半年，固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）181318億元，同比名義增長20.1%，增速比一季度回落0.8個百分點，比上年同期回落0.3個百分點。分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長18.7%，中部地區(qū)增長23.6%，西部地區(qū)增長22.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資3884億元，同比增長33.5%；第二產(chǎn)業(yè)投資78052億元，增長15.6%；第三產(chǎn)業(yè)投資99382億元，同比增長23.5%。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖3201*年～201*年固定資產(chǎn)投資同比增速情況

（四）進出口增速回落出口回落幅度大于進口

201*年上半年，進出口總額19977億美元，同比增長8.6%，增速比一季度回落4.9個百分點；出口10528億美元，增長10.4%，回落8.0個百分點；進口9449億美元，增長6.7%，回落1.9個百分點。進出口相抵，順差1079.5億美元。進出口總額中，一般貿(mào)易進出口10359億美元，增長6.3%；加工貿(mào)易進出口6479億美元，增長1.1%。出口額中，一般貿(mào)易出口5063億美元，增長10.0%；加工貿(mào)易出口4113億美元，下降0.9%。進口額中，一般貿(mào)易進口5296億美元，增長3.0%；加工貿(mào)易進口2384億美元，增長4.6%。

（五）居民消費價格基本穩(wěn)定工業(yè)生產(chǎn)者價格繼續(xù)下降

201*年上半年，居民消費價格同比上漲2.4%，漲幅與一季度持平，比上年同期回落0.9個百分點。其中，城市上漲2.4%。6月份，居民消費價格同比上漲2.7%，環(huán)比持平。上半年工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降2.2%，降幅比一季度擴大0.5個百分點，比上年同期擴大1.6個百分點；6月份同比下降2.7%，環(huán)比下降0.6%。上半年工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降2.4%；六月份同比下降2.6%，環(huán)比下降0.5%。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖4全國居民消費價格漲跌情況圖

總體來看，201*年上半年，我國投資、消費、出口這“三駕馬車”增速有所放緩。由于國際市場需求持續(xù)低迷、貿(mào)易摩擦頻發(fā)且多樣化、國內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)放緩等影響，預(yù)計下半年，國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢下行壓力仍然較大。

二、貨幣政策對行業(yè)的影響（一）貨幣政策堅守穩(wěn)健

根據(jù)中國人民銀行的初步統(tǒng)計，201*年上半年社會融資規(guī)模為10.15萬億元，比上年同期多2.38萬億元。其中，上半年人民幣貸款增加5.08萬億元，同比多增2217億元；外幣貸款折合人民幣增加5791億元，同比多增3026億元。6月份，社會融資規(guī)模為1.04萬億元，比上年同期少7427億元。

從結(jié)構(gòu)上看，上半年人民幣貸款占同期社會融資規(guī)模的50%，同比低12.4個百分點，外幣貸款占比為5.7%，同比高2.1個百分點；企業(yè)債券占比12.1%，同比高1.5個百分點；非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資占比1.2%，同比低0.7個百分點。

當(dāng)前社會實體經(jīng)濟增長的內(nèi)生動力不足，整體市場經(jīng)濟增長低于預(yù)期，預(yù)計三季度央行將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，合理保持貨幣信貸總量，不會因為經(jīng)濟增速放緩而轉(zhuǎn)向?qū)捤�，也不會因為�?dāng)前的貨幣增速較快而轉(zhuǎn)向緊縮。在當(dāng)前的國內(nèi)外經(jīng)濟形勢下，穩(wěn)健的貨幣政策將有利于信息技術(shù)行業(yè)的融資與信貸，推進行業(yè)的技術(shù)革新與生產(chǎn)發(fā)展。

表1201*年以來貨幣政策一覽表

時間201*年2月201*年4月201*年5月

政策內(nèi)容下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備率0.5個百分點銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由千分之五擴大至百分之一，以順應(yīng)外匯市場發(fā)展的需要，增強人民幣匯率雙向浮動彈性下調(diào)存款類金融機構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個百分點201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

201*年6月201*年6月201*年7月201*年1月中國人民銀行、財政部、商務(wù)部、海關(guān)總署、國家稅務(wù)總局和銀監(jiān)會聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算企業(yè)重點監(jiān)管名單的函》，境內(nèi)所有具有進出口經(jīng)營資格的企業(yè)均可依法開展出口貨物貿(mào)易人民幣結(jié)算下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，同事調(diào)整金融機構(gòu)存貸款利率浮動區(qū)間下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率宣布啟用公開市場短期流動性調(diào)節(jié)工具，作為公開市場常規(guī)操作的必要補充數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

（二）社會流動性略有收緊

201*年6月末，M2余額同比增長14%，比3月末回落1.7個百分點，比上年同期高0.4個百分點，但仍超出13%的全年增長目標(biāo)1個百分點；M1余額同比增長9.1%，比3月末低2.8個百分點，比上年同期末高4.4個百分點。M2減速，首先主要是由于6月中下旬后商業(yè)銀行按照宏觀審慎要求，適度調(diào)整了月初過快的信貸投放節(jié)奏，同業(yè)運用渠道有較大服務(wù)的收縮，減少了存款派生。其次，熱錢流入放緩，外匯占款增長相應(yīng)放緩也是影響因素。4、5、6月份，外匯占款增加規(guī)模分別為2944億元、669億元、和-91億元。此外，上年同期基數(shù)較高也壓低了6月份M2的增速。

社會融資規(guī)模收縮主要體現(xiàn)在6月份，當(dāng)月社會融資規(guī)模為1.04億元，比上年同期少7427億元。一方面原因是商業(yè)銀行受到“錢慌”的影響，在6月份中下旬大幅壓縮貸款投放，控制表外理財和票據(jù)業(yè)務(wù)；另一方面是銀行間資金緊張也使債券發(fā)行遇到困難，債券融資規(guī)模也大幅減少。另外，應(yīng)外匯管理局要求，“對商業(yè)銀行經(jīng)外匯貸款實行75%的貸存比上限管理，貸存比不達(dá)標(biāo)的商業(yè)銀行須持有結(jié)售匯敞口”，這也直接造成了外匯貸款規(guī)模大幅壓縮。

（三）人民幣升值與外匯資金流入都有所放緩

受主要國家匯率波動影響，2季度人民幣升值步伐有所放緩。2季度，受市場對美聯(lián)儲推出QE政策的預(yù)期及情緒波動影響，美元持續(xù)走強態(tài)勢告一段落，美元匯率在升與貶之間雙向波動；由于日本經(jīng)濟好轉(zhuǎn)，基本面改善，且國際社會對日元快速貶值的做法有所詬病，日元貶值步伐明顯放緩，受此影響，2季度人民幣升值有所放緩。

貿(mào)易順差規(guī)模收縮，F(xiàn)DI增勢良好，外匯套利行為受到抑制。2季度，貿(mào)易順差657億美元，同比少增27億美元；外商直接投資299億美元，同比多增4.3億美元。針對虛假貿(mào)易套取資金匯差和利差行為，今年5月份，國家外匯管理局在20日內(nèi)連續(xù)發(fā)布6個文件，推出一系列政策，對熱錢的流入構(gòu)筑起一道“防火墻”，銀行代客結(jié)售匯順差規(guī)模有所減少。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

三、財稅政策對行業(yè)的影響（一）營改增減稅政策廣泛推行

隨著201*年全國9個省、直銷是和3個計劃單列市的“營改增”試點工作的陸續(xù)開展，企業(yè)稅費壓力減少明顯。試點啟動一年來，上�！盃I改增”試點運行平穩(wěn)，順利實現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)，不僅從制度上突破了影響和制約現(xiàn)代服務(wù)業(yè)加快發(fā)展的稅制瓶頸，結(jié)構(gòu)性減稅的政策效應(yīng)也得到了充分體現(xiàn)。

政策點評：

繼上海之后，越來越多的城市開始列入“營改增”的隊伍，其中制造業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)減稅明顯，受益較大。隨著這一政策的廣泛開展，化肥行業(yè)中的大中型企業(yè)將會獲益不少，但是對中小型企業(yè)來說，獲益不大。

（二）17億中央財政獎勵資金助力節(jié)能減排

201*年8月，國家發(fā)改委下發(fā)了《關(guān)于擬下達(dá)201*年節(jié)能技術(shù)改造財政獎勵項目實施計劃（第一批）的公示》的企業(yè)名單。此次實施節(jié)能改造財政獎勵的256個項目共累計節(jié)約標(biāo)煤589.99萬噸，按照240-300元/噸煤的標(biāo)準(zhǔn)計算，此次財政獎勵的總額將達(dá)到14.1億元-17.7億元。

此次獎勵計劃是中央財政安排專項資金，采取“以獎代補”、“以獎促治”方式，對企業(yè)實施節(jié)能改造給予的有力支持和獎勵。北京市進一步加大了合同能源管理項目的財政獎勵力度，工業(yè)領(lǐng)域獎勵標(biāo)準(zhǔn)從260元/噸煤提高到560元/噸標(biāo)煤，并把能源費用托管型“合同能源管理項目”納入了財政獎勵范圍

政策點評：

該獎勵計劃將有力的推動用能企業(yè)，尤其是涵蓋冶金、鋼鐵、水泥、電力、煤炭、化纖、電解鋁等高耗能企業(yè)的節(jié)能改造進程，并有利于加快推廣先進節(jié)能技術(shù)，提高能源利用效率，實現(xiàn)“十二五”期間單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗降低16%的約束性指標(biāo)，進一步調(diào)動用能企業(yè)實施節(jié)能改造的積極性。

四、重點產(chǎn)業(yè)政策解讀（一）重點政策匯總

表2201*年2季度化肥行業(yè)重點政策列表

名稱化肥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證201*.04.26實施細(xì)則（一）（復(fù)肥產(chǎn)品部分）工信部《二硫化碳行業(yè)201*年5月1日準(zhǔn)入條件》

時間內(nèi)容摘要推進復(fù)肥產(chǎn)品許可證發(fā)證工作，規(guī)范復(fù)肥行業(yè)發(fā)展以焦炭為原料的生產(chǎn)工藝，噸產(chǎn)品綜合能耗不得高于1120千克標(biāo)準(zhǔn)煤；以天然氣為原料的生產(chǎn)工藝，能耗不201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

得高于640千克標(biāo)準(zhǔn)煤國家發(fā)展改革委關(guān)于201*年5月9日提高國內(nèi)成品油價格的通知國土部發(fā)布通知，嚴(yán)格201*年5月14日執(zhí)行礦產(chǎn)資源規(guī)劃實施制度資料來源：世經(jīng)未來

提高成品油價格建立規(guī)劃實施責(zé)任分工和目標(biāo)考核制度；建立礦產(chǎn)資源規(guī)劃年度實施制度；嚴(yán)格礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)保護項目規(guī)劃審核；健全規(guī)劃評估調(diào)整機制；強化規(guī)劃實施監(jiān)督檢查（二）重點政策分析

1、《化肥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證實施細(xì)則（一）（復(fù)肥產(chǎn)品部分）》

201*年4月26日，國家質(zhì)檢總局頒布《化肥產(chǎn)品生產(chǎn)許可證實施細(xì)則（一）（復(fù)肥產(chǎn)品部分）》，旨在推進復(fù)肥產(chǎn)品許可證發(fā)證工作，規(guī)范復(fù)肥行業(yè)發(fā)展。

《細(xì)則》規(guī)定生產(chǎn)銷售新納入生產(chǎn)許可的緩釋肥料、控釋肥料、硫包衣緩控釋復(fù)肥等6種肥料的生產(chǎn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)向省級質(zhì)量監(jiān)督行政管理部分申請發(fā)證或增項，國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局將適時發(fā)布無證查處公告。

2、《二硫化碳行業(yè)準(zhǔn)入條件》

工業(yè)和信息化部網(wǎng)站4月17日公布《二硫化碳行業(yè)準(zhǔn)入條件》，要求新建、改擴建二硫化碳生產(chǎn)裝應(yīng)設(shè)立的園區(qū)內(nèi)。準(zhǔn)入條件自201*年5月1日起實施。

根據(jù)準(zhǔn)入條件，新建、改擴建二硫化碳生產(chǎn)裝單套規(guī)模不得低于2萬噸/年，總規(guī)模不應(yīng)低于5萬噸/年。

淘汰污染嚴(yán)重、工藝落后的木炭法二硫化碳生產(chǎn)裝。兩年內(nèi)，淘汰以焦炭為原料的間歇焦炭法二硫化碳生產(chǎn)裝。

新建、改擴建二硫化碳生產(chǎn)裝必須采用連續(xù)化先進生產(chǎn)工藝和裝備。有條件的地方應(yīng)采用天然氣清潔生產(chǎn)工藝生產(chǎn)二硫化碳。支持二硫化碳生產(chǎn)新工藝、新裝備的研究開發(fā)。

二硫化碳生產(chǎn)裝主要工段、關(guān)鍵設(shè)備必須實現(xiàn)在線自動控制和視頻監(jiān)控，必須配套技術(shù)成熟可靠的高效脫硫除塵等尾氣處理裝，鼓勵二硫化碳熱能和尾氣綜合利用先進技術(shù)開發(fā)及應(yīng)用。

準(zhǔn)入條件制定了單位產(chǎn)品能耗準(zhǔn)入值：以焦炭為原料的生產(chǎn)工藝，噸產(chǎn)品綜合能耗不得高于1120千克標(biāo)煤（含原料消耗）；以天然氣為原料的生產(chǎn)工藝，能耗不得高于640千克標(biāo)煤。新建、改擴建項目必須開展節(jié)能評估和審查。未達(dá)到準(zhǔn)入值的，應(yīng)在201*年底前通過整改達(dá)到。

準(zhǔn)入條件還對環(huán)境保護，安全、消防及職業(yè)衛(wèi)生，監(jiān)督與管理，公告管理等方面提

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

出要求。

（三）我國擬立法強化農(nóng)村環(huán)境保護環(huán)境保護基本國策將首次入法

環(huán)保國策入法、污染信息公開、環(huán)境公益訴訟在26日全國人大常委會進行二審的環(huán)境保護法修正案草案，擬首次規(guī)定多項制度。

針對目前農(nóng)業(yè)和農(nóng)村污染嚴(yán)重現(xiàn)象，提出應(yīng)當(dāng)強化對農(nóng)村環(huán)境的保護。環(huán)境保護法修正案草案增加規(guī)定明確，各級人民政府應(yīng)當(dāng)促進農(nóng)業(yè)環(huán)境保護新技術(shù)的使用，加強對農(nóng)業(yè)污染源的監(jiān)測預(yù)警，統(tǒng)籌有關(guān)部門采取措施，保護農(nóng)村環(huán)境。草案同時規(guī)定：“施用農(nóng)業(yè)、肥料等農(nóng)業(yè)投入品及進行灌溉，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防止重金屬及其他有毒有害物質(zhì)污染環(huán)境�！毙笄蒺B(yǎng)殖場、養(yǎng)殖小區(qū)、定點屠宰企業(yè)應(yīng)“采取有效措施，對畜禽糞便、尸體、污水等廢棄物進行科學(xué)處，防止污染環(huán)境�！�

五、行業(yè)重大事件及影響分析（一）中國磷復(fù)肥行業(yè)陷入大面積虧損

7月下旬，中國磷肥工業(yè)協(xié)會在北京召開了六屆三次常務(wù)理事會。會議反映，當(dāng)前磷復(fù)肥行業(yè)正面臨空前的困難，企業(yè)出現(xiàn)大面積虧損。

據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國1369家規(guī)模以上磷復(fù)肥生產(chǎn)企業(yè)（其中磷肥企業(yè)236家，復(fù)混肥企業(yè)1133家）中，虧損企業(yè)182家，同比增長13%；虧損企業(yè)虧損額10.6億元，同比增長231.1%。龍頭企業(yè)無一不虧損，前5個月云天化、湖北宜化、貴州開磷的虧損額均在億元以上。隨著出口量的不斷增長，虧損額還將進一步增長。

協(xié)會分析，出現(xiàn)大面積虧損原因有二：一是供應(yīng)過剩局面加劇，市場低迷態(tài)勢將長時間持續(xù)。二是企業(yè)出口嚴(yán)重虧損。雖然今年磷肥出口關(guān)稅政策放寬，但是國際需求量下降。隨著沙特、摩洛哥等國的磷銨產(chǎn)能不斷增加，國際市場競爭更趨激烈。

面對嚴(yán)峻的現(xiàn)實，中國磷肥工業(yè)協(xié)會建議對磷肥出口關(guān)稅進行調(diào)整，從長遠(yuǎn)考慮應(yīng)取消化肥出口淡旺季差別關(guān)稅，全年實行統(tǒng)一稅率。當(dāng)前應(yīng)及時調(diào)整磷銨淡季出口關(guān)稅，建議取消磷酸一銨和磷酸二銨的暫定關(guān)稅；取消硫黃進口環(huán)節(jié)增值稅，同時對國產(chǎn)硫黃、回收硫黃增值稅即征即退；取消磷肥優(yōu)惠政策，增加農(nóng)民直補，加速市場化進程。

（二）云南召開測土配方施肥現(xiàn)場會

8月初，云南省201*年測土配方施肥現(xiàn)場會在昭通市召開。

要求大力推進科學(xué)施肥，即按照“鞏固、拓展、深化、延伸”八字工作任務(wù)的要求，鞏固取土化驗、田間試驗、配方制定等基礎(chǔ)性工作，建立完善縣域測土配方施肥專家咨詢系統(tǒng)，為農(nóng)民選肥、配肥提供技術(shù)支撐；以農(nóng)企對接、整建制推進為主要內(nèi)容的配方

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

肥入地工作；全面完成縣域耕地地力評價工作和全省耕地地力評價匯總年度工作目標(biāo)；做好測土配方施肥項目省級驗收各項準(zhǔn)備工作；抓好新型肥料試驗示范工作。

此外，還要強化肥料管理。寓肥料企業(yè)登記管理、生產(chǎn)條件考核于服務(wù)中，指導(dǎo)、幫助企業(yè)改進工藝，提高產(chǎn)品質(zhì)量；加強登記產(chǎn)品質(zhì)量的抽檢力度，及時掌握肥料產(chǎn)品質(zhì)量情況，對抽檢不合格產(chǎn)品視情況要求生產(chǎn)企業(yè)限期整改或廢止登記證；嚴(yán)格配方肥標(biāo)識管理。省土肥站將申請注冊“配方肥”標(biāo)識，通過農(nóng)企合作、產(chǎn)需對接的方式無償提供給配方肥生產(chǎn)企業(yè)使用，營造配方肥品牌效應(yīng)，指導(dǎo)肥料企業(yè)科學(xué)制定配方肥施用說明書，規(guī)范配方肥營銷行為；著手開展云南省肥料登記管理立法的基礎(chǔ)工作。

（三）廣西憑祥綜合保稅區(qū)農(nóng)資（化肥）保稅倉儲交易中心啟用

為充分發(fā)揮廣西憑祥綜合保稅區(qū)的政策、功能優(yōu)勢，搭建國內(nèi)外農(nóng)資企業(yè)、代理經(jīng)銷商溝通交流平臺，經(jīng)過精心策劃和認(rèn)真準(zhǔn)備，8月9日，廣西憑祥綜合保稅區(qū)農(nóng)資（化肥）保稅倉儲交易中心正式投入使用。

廣西憑祥綜合保稅區(qū)于201*年12月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立，201*年9月30日正式封關(guān)運行，是我國目前唯一實現(xiàn)與境外互通互連，并具有強大口岸功能，貼邊發(fā)展的綜合保稅區(qū)。封關(guān)運行以來，廣西憑祥綜合保稅區(qū)利用獨特的區(qū)位優(yōu)勢，以“打基礎(chǔ)、抓服務(wù)、引項目、求突破、促發(fā)展”為抓手，扎實有效推進各項工作，各項經(jīng)濟指標(biāo)實現(xiàn)較快增長，核心競爭力不斷提升。

化肥作為重要的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料需求量巨大，每年越南從中國進口的化肥達(dá)到220萬噸，中國是越南化肥進口第一大國。目前，國家對化肥出口實施淡季和旺季兩套不同的出口關(guān)稅率。廣西憑祥綜合保稅區(qū)與越南相鄰，作為海關(guān)監(jiān)管的特殊區(qū)域，國內(nèi)化肥進入廣西憑祥綜合保稅區(qū)視同出口，企業(yè)可以利用出口關(guān)稅窗口期，開展保稅倉儲，由于不再受國內(nèi)窗口期限制，化肥出口優(yōu)勢極大。在廣西憑祥綜合保稅區(qū)內(nèi)設(shè)立農(nóng)資（化肥）保稅倉儲交易中心，越南和其他東盟國家的經(jīng)銷商采購中國化肥更加便捷，價格也更加優(yōu)惠，對于國內(nèi)企業(yè)而言，農(nóng)資（化肥）保稅倉儲交易中心為國內(nèi)的農(nóng)資企業(yè)、代理經(jīng)銷商搭建了嶄新的交易平臺，提供便利快捷的交易方式、優(yōu)惠的稅收政策，有利于企業(yè)不斷擴大市場份額，為中國農(nóng)資企業(yè)進入越南乃至東盟市場開辟了便捷的通道。

（四）千噸級尿素二步法合成DMC中試成功

由華東理工大學(xué)和該公司合作研發(fā)的、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的尿素二步法合成碳酸二甲酯（簡稱DMC）工藝技術(shù)之第一步：尿素與丙二醇合成碳酸丙烯酯1000噸/年工業(yè)化、連續(xù)化中試生產(chǎn)獲得成功。這是繼今年5月份，亞申科技研發(fā)中心（上海）有限公司與山東飛揚化工有限公司合作開發(fā)的萬噸級尿素醇解法合成DMC裝打通全流程后，我國DMC工業(yè)化技術(shù)開發(fā)取得的又一項成果。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

該中試裝經(jīng)過半年多的試運行，在間歇反應(yīng)中，尿素單程轉(zhuǎn)化率達(dá)到100%，碳酸丙烯酯收率達(dá)90%~91%。在連續(xù)反應(yīng)中，尿素轉(zhuǎn)化率達(dá)到100%，碳酸丙烯酯收率為92%~95%。從而，驗證了尿素與丙二醇合成碳酸丙烯酯工藝的可行性。

由于第二步甲醇與碳酸丙烯酯進行酯交換反應(yīng)制備DMC工藝，華東理工大學(xué)和國內(nèi)數(shù)家科研單位與企業(yè)，已經(jīng)擁有比較先進和成熟的工業(yè)化技術(shù)，單套生產(chǎn)裝最大產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到5萬噸/年。因此，該項中試技術(shù)開發(fā)與工業(yè)化試驗獲得成功，開辟了我國DMC制備的新工藝，并為國內(nèi)已經(jīng)嚴(yán)重過剩的尿素、甲醇產(chǎn)能開拓出了新出路。

該工藝與傳統(tǒng)的酯交換法制備DMC路線相比，具有三大特點：一是解決了傳統(tǒng)酯交換制備DMC工藝中副產(chǎn)物丙二醇出路問題，因為目前國內(nèi)酯交換產(chǎn)生的丙二醇已大量過剩，丙二醇的銷售好壞直接影響碳酸二甲酯裝的經(jīng)濟性。二是采用了國內(nèi)過剩的價廉而且價格相對穩(wěn)定的尿素為資源，產(chǎn)業(yè)化成本大大降低。三是嫁接了成熟的酯交換生產(chǎn)技術(shù)，使得尿素二步法合成碳酸二甲酯技術(shù)相對尿素一步法醇解技術(shù)更易工業(yè)化放大。

（五）府谷打造以煤為原料的大型化肥生產(chǎn)基地

8月15日20時27分，隨著首批尿素合格產(chǎn)品出爐，陜西省第一個坑口尿素項目“3052”項目，在府谷縣正式投產(chǎn)運行。

該項目是府谷縣規(guī)劃建設(shè)的一個資源綜合利用項目，旨在打造以煤為原料的大型化肥生產(chǎn)基地�！�3052”項目由府谷縣民營企業(yè)和陜西煤業(yè)化工集團按照80∶20的股比共同投資建設(shè)，建設(shè)內(nèi)容為年產(chǎn)30萬噸合成氨、52萬噸尿素、20萬噸甲醇及配套150萬噸／年煤礦，共完成投資46.8億元。項目采用國際先進技術(shù)，通過氣化、變換、凈化、氨合成、尿素合成等流程，將原料煤轉(zhuǎn)化為甲醇及尿素產(chǎn)品，具有能耗少、污染小、成本低等優(yōu)勢，該項目的順利投產(chǎn)填補了陜北地區(qū)尿素生產(chǎn)的空白。

府谷縣正在著力建設(shè)民營經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級試驗區(qū)，“3052”項目正是探索民營企業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、做大做強、實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要試點。

第二節(jié)行業(yè)外部環(huán)境綜合評價及風(fēng)險預(yù)警

201*年上半年國民經(jīng)濟運行總體平穩(wěn)，2季度我國宏觀經(jīng)濟增長略低于預(yù)期，但主要經(jīng)濟指標(biāo)都在合理區(qū)間，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)穩(wěn)定增長，工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長，企業(yè)利潤繼續(xù)增加。預(yù)計3季度隨著政府堅持穩(wěn)中求進的政策，以及相對應(yīng)的宏觀經(jīng)濟調(diào)控，國民經(jīng)濟有望保持穩(wěn)定健康發(fā)展，但經(jīng)濟下行壓力較大，回升期望不高。在貨幣政策方面，201*年2季度，根據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟形勢，預(yù)期會繼續(xù)維穩(wěn)；財稅政策上，政府的稅收扶持力度加大，

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

利好于行業(yè)的發(fā)展。

從產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展動態(tài)來看，淘汰落后產(chǎn)能和發(fā)展清潔能源仍是關(guān)注的重點，預(yù)期未來政策還將向環(huán)保方面?zhèn)戎亍?/p>

表3201*年2季度全國化肥行業(yè)外部環(huán)境及風(fēng)險預(yù)警評級體系

宏觀經(jīng)濟因素貨幣政策因素財政政策因素產(chǎn)業(yè)政策因素基期簡述GDP增長7.7%繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策對進口關(guān)稅實習(xí)配額制農(nóng)業(yè)部加強對春耕時期化肥行業(yè)的支持資料來源：世經(jīng)未來

注：基期為201*年1季度，報告期為201*年2季度，展望預(yù)警期為201*年3季度

報告期簡述GDP增長7.5%貨幣政策保持穩(wěn)健，流動性緊縮節(jié)能減排獎勵政策以及“營改增”政策推廣加大對復(fù)肥生產(chǎn)許可報告期評級經(jīng)濟增速放緩貨幣政策穩(wěn)健偏緊有利于減輕稅負(fù)并激勵行業(yè)向節(jié)能環(huán)保方向發(fā)展加強監(jiān)管力度展望預(yù)警期評級經(jīng)濟增速下行可能較大繼續(xù)當(dāng)前的貨幣政策稅收政策預(yù)期利好于化肥行業(yè)發(fā)展促進化肥行業(yè)發(fā)展201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第二章201*年2季度全國化肥行業(yè)運行情況分析

第一節(jié)行業(yè)運行情況分析

一、行業(yè)供給

201*年2季度，全國化肥行業(yè)供給相對穩(wěn)定。化肥產(chǎn)量（折純，下同）4017萬噸，同比增長8.6%。氮肥產(chǎn)量2720萬噸，同比增長8.8%，其中尿素上半年產(chǎn)量為1688.42萬噸，同比增長10.59%，增速較上年同期有所提高，但較1季度有所下降；磷肥產(chǎn)量為1006.33萬噸，同比增長5.12%，增速較上年同期和1季度均有大幅下降；鉀肥產(chǎn)量為291.55萬噸，同比增長20.15%，增速較上年同期大幅增加，但較1季度有所減少�？梢娙珖�化肥行業(yè)總體產(chǎn)量穩(wěn)定，較上年有所提高，但較1季度增速有所下降。

表4201*年2季度全國化肥行業(yè)供給情況

201*-06201*-09201*-12201*-03201*-06尿素產(chǎn)量（萬噸）1518.122291.293003.83793.271688.42增速（%）10.4113.713.921310.59磷肥產(chǎn)量（萬噸）979.791583.671955.86519.731006.33增速（%）18.3419.0610.7314.165.12鉀肥產(chǎn)量（萬噸）240.69400.08529.95106.83291.55增速（%）6.856.837.8233.0720.15數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

二、行業(yè)需求

201*年2季度，受煤炭、尿素等上游原材料價格持續(xù)走低等因素影響，氮磷鉀等三大單質(zhì)肥的行情均顯現(xiàn)一定的疲軟之態(tài)，農(nóng)民購肥熱情不高，化肥產(chǎn)量增速放緩。

表5201*年上半年化肥產(chǎn)品產(chǎn)量及表觀消費量

單位：萬噸，%

產(chǎn)品合成氨化肥（折純）氮肥尿素磷肥鉀肥累計產(chǎn)量2893.794017.62719.721688.421006.33291.55同比增長6.068.588.9710.595.1220.15表觀消費量2622.52979.13503.65對外依存度-3.71-2.7842.11數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

三、行業(yè)進出口

據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，今年上半年我國出口化肥467.6萬噸，比上年同期增加30.7%；價值

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

15.4億美元，增長10.5%；出口均價為每噸329.1美元，下跌15.4%。同期，我國進口化肥465.6萬噸，減少1.5%；價值20.1億美元，下降11.3%；進口均價為每噸431.5美元，下跌9.9%。

上半年我國化肥進出口主要特點：（一）6月份當(dāng)月進出口量同比雙雙減少

6月份，我國化肥出口量結(jié)束了連續(xù)4個月的同比增加態(tài)勢，當(dāng)月出口量為96.5萬噸，同比減少3.8%，環(huán)比增加19%。同時，出口均價同比持續(xù)下跌，6月份降幅明顯收窄，當(dāng)月出口均價為每噸359.3美元，同比下跌1.8%，環(huán)比上漲15.3%。進口方面，今年4月份我國化肥進口量達(dá)到112.8萬噸，為201*年4月以來月度新高，此后快速回落，6月份當(dāng)月進口量下滑至50.5萬噸，同比、環(huán)比分別減少42.9%、31.1%，創(chuàng)我國化肥進口量近6個月新低。同時，進口均價從2月份的低位緩慢回升，6月份當(dāng)月為每噸439.6美元，同比下跌7.9%，環(huán)比上漲0.9%。

（二）進出口均以一般貿(mào)易方式為主

上半年，我國以一般貿(mào)易方式出口化肥370.9萬噸，增加24.9%，占同期我國化肥出口總量的79.3%；以海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)域方式出口86.1萬噸，增加90.8%，占18.4%。同期，我國以一般貿(mào)易方式進口化肥331.8萬噸，增加3.1%，占同期我國化肥進口總量的71.3%；以邊境小額貿(mào)易方式進口101.5萬噸，增加4.2%，占21.8%；以特殊監(jiān)管區(qū)域方式進口32.3萬噸，減少39.6%。

（三）主要出口至東盟、印度和巴西，進口市場以俄羅斯、加拿大和白俄羅斯為主上半年，我國對東盟、印度和巴西分別出口化肥167.4萬噸、71.9萬噸、47.2萬噸，分別增加6.6%、33.3%和43.2%，上述三者出口量合計占同期我國化肥出口總量的61.3%。同期，我國自俄羅斯進口化肥157.7萬噸，減少27.5%；自加拿大和白俄羅斯分別進口106.4萬噸、57.8萬噸，分別增加53.8%和86.9%，上述三大市場進口量合計占同期我國化肥進口總量的69.1%。

（四）硫酸銨和尿素為主要出口品種，進口以氯化鉀為主

上半年，我國出口硫酸銨137.8萬噸，增加44.9%；出口尿素130.9萬噸，增加3.2倍，二者合計占同期我國化肥出口總量的57.5%。同期，我國進口氯化鉀363.4萬噸，增加0.2%，占同期我國化肥進口總量的78.1%；進口氮、磷、鉀復(fù)合肥69.2萬噸，減少1.2%，占14.9%。

四、行業(yè)價格

201*年上半年六種國產(chǎn)化肥，尿素、碳酸氫銨、過磷酸鈣、磷酸二銨、三元復(fù)合肥

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

及氯化鉀的平均價格同比下跌2.53%。

6月份，燒堿（片堿）平均價格為2600元/噸，比上月下降5.5%，同比下降21.2%；純堿1320元/噸，比上月下降2.9%，同比下降15.9%；尿素1930元/噸，比上月下降9%，同比下降18.9%；國產(chǎn)磷酸二銨2970元/噸，比上月下降7.5%，同比下降5.7%；電石3000元/噸，比上月下降3.2%，同比下降7.7%。

第二節(jié)行業(yè)投資與建設(shè)情況

201*年1-5月，化肥行業(yè)共完成固定資產(chǎn)投資493.48億元，同比增長22.42%，占計劃投資額的比重為19.11%。1-5月，氮肥、磷肥、鉀肥和復(fù)混肥子行業(yè)分別完成投資累計金額為112.70億元、23.87億元、35.46億元、170.80億元，同比增長幅度分別為-1.83%、-38.78%、224.55%、46.96%，氮肥和磷肥行業(yè)的投資今年以來一直保持低迷，長期處于負(fù)增長狀態(tài)。

第三節(jié)行業(yè)經(jīng)營情況

一、行業(yè)總體經(jīng)營情況（一）行業(yè)規(guī)模情況

201*年1-6月，全國化肥行業(yè)共有企業(yè)數(shù)量2291個，企業(yè)數(shù)量較上季度增加20家，較上年同期增加154家，顯示行業(yè)回暖現(xiàn)象。

201*年1-6月，全國化肥行業(yè)資產(chǎn)總計為8855.01億元，同比增長17.35%；負(fù)債總計為5560.03億元，同比增長17.39%；行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模有所擴大，增速水平較上年同期有所下降。

表6201*年2季度全國化肥行業(yè)規(guī)模指標(biāo)情況

單位：家，人，億元，%企業(yè)數(shù)量201*年1-6月2137201*年1-9月2165201*年1-12月2203201*年1-3月2271201*年1-6月2291數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

從業(yè)人員66728767704969466700資產(chǎn)總計7355.557826.388265.728473.148855.01增長率19.9619.9118.3117.6217.35負(fù)債總計4608.804899.855142.505300.415560.03增長率21.9622.3320.1817.8417.39（二）行業(yè)經(jīng)營效益分析

201*年1-6月，全國化肥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入4186.84億元，增長率為9.87%，行業(yè)銷售收入增速繼續(xù)放緩；同時增速水平也遠(yuǎn)低于上年同期水平。201*年1-6月，全國化

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

肥行業(yè)共實現(xiàn)利潤總額171.32億元，同比減少19.46%；利潤增速首次為負(fù)，行業(yè)利潤總額同比也大幅度下降；在企業(yè)數(shù)量增加的趨勢下，行業(yè)利潤出現(xiàn)回落。201*年1-6月，全國化肥行業(yè)共有虧損額44.41億元，增速為63.27%，2季度虧損額明顯高于上年同期水平，為至高點。

表7201*年2季度全國化肥行業(yè)季度經(jīng)營效益指標(biāo)情況

單位：億元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月銷售收入3800.435814.978139.332043.914186.84增速19.5316.5218.1611.899.87利潤總額212.89321.98491.0376.60171.32增速15.457.6512.142.68-19.46虧損額26.7040.3150.3425.2844.41增速10.4539.2934.415.9363.27數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

（三）行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析

1、營運能力：環(huán)比下降同比持平

201*年2季度，化肥行業(yè)除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以外，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三指標(biāo)基本與上季度水平持平，同上年同期水平也有小幅下降。總體而言，201*年2季度化肥行業(yè)營運能力呈現(xiàn)小幅下降。

表8201*年2季度全國化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)情況

指標(biāo)201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）23.4625.8225.1722.8425.10產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）18.4918.4520.1720.2119.39流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.382.382.322.262.36總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.950.960.980.991.03數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

2、盈利能力

201*年2季度，化肥行業(yè)盈利能力各項指標(biāo)均低于上年同期水平，但均高于1季度水平�？傮w而言，2季度行業(yè)盈利能力水平同比下降，環(huán)比上升。

表9201*年2季度全國化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)情況

指標(biāo)銷售毛利率（％）銷售利潤率（％）資產(chǎn)報酬率（％）201*年1-6月12.974.095.81201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月12.833.755.5913.956.037.8413.715.547.52201*年1-6月13.715.607.87數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

3、償債能力

201*年2季度，化肥行業(yè)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率兩項指標(biāo)均高于上季度水平，且與上年同期相比，兩指標(biāo)也有所增加；利息保障倍數(shù)高于上季度，但較上年同期有所減少�？�

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

體而言，201*年2季度行業(yè)負(fù)債壓力有所增加，但償債能力較上季度有所增強。

表10

201*年2季度全國化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)情況

指標(biāo)201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月負(fù)債率（％）62.7962.5662.2162.6162.66產(chǎn)權(quán)比率（％）168.74167.06164.65167.43167.79利息保障倍數(shù)（倍）3.002.834.123.703.78數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

4、發(fā)展能力

201*年2季度，全國化肥行業(yè)發(fā)展能力各項指標(biāo)水平均低于上季度水平，且為四個季度以來最低�？傮w來看，行業(yè)成長能力表現(xiàn)較差，成長能力不斷下滑。

表11

201*年2季度全國化肥行業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)情況

指標(biāo)201*年1-6月201*年1-3月201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月利潤總額增長率（％）-19.462.6812.147.6515.45資產(chǎn)增長率（％）17.3517.6218.3119.9119.96銷售收入增長率（％）9.8711.8918.1616.5219.53數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

二、細(xì)分行業(yè)經(jīng)營情況（一）細(xì)分行業(yè)規(guī)模分析

從細(xì)分行業(yè)的行業(yè)規(guī)模來看，復(fù)合肥企業(yè)數(shù)量最多，占整個行業(yè)的百分比為49.72%，在化肥行業(yè)具有絕對的數(shù)量規(guī)模優(yōu)勢。從行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模上看，氮肥企業(yè)資產(chǎn)總額最多，占整個行業(yè)資產(chǎn)總額的50.96%，從資產(chǎn)增長速度看，有機肥資產(chǎn)總額增長最快，達(dá)到32.56%。

從銷售收入來看，復(fù)合肥收入最高，占比為44.52%，其次為氮肥占比為33.70%，從銷售收入增長率來看，有機肥銷售收入增長率最快，達(dá)到21.19%，氮肥銷售收入增長率為最低。從利潤方面來看，復(fù)合肥利潤總額最高達(dá)64.79億元，占化肥行業(yè)的37.82%，行業(yè)占比較1季度提高0.6個百分點，其次仍是氮肥占比達(dá)24.95%，從利潤總額增長率看，有機肥行業(yè)實現(xiàn)了正增長，同比增幅達(dá)14.48%，表現(xiàn)較好。

表12

201*年1-6月全國化肥行業(yè)子行業(yè)規(guī)模分析

單位：個、%、億元

氮肥36916.114512.6415.58磷肥23610.30973.2531.84鉀肥582.53817.1618.02復(fù)合肥113949.722165.6513.12有機肥41418.07311.1332.56其他肥料制造業(yè)753.2775.1822.07企業(yè)數(shù)量企業(yè)數(shù)量（個）占比（％）資產(chǎn)總額（億元）資產(chǎn)總額同比增長201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

（％）占比（％）銷售收入（億元）銷售收入同比增長（％）占比（％）利潤總額（億元）利潤總額同比增長（％）占比（％）虧損額（億元）虧損額同比增長（％）50.961411.042.0833.7042.75-42.3624.9527.4228.1610.99408.378.119.756.84-42.184.003.27238.159.23126.387.833.0228.79-16.5916.802.2250.5424.461864.1114.8044.5264.79-4.4537.8210.66334.243.51318.9621.197.6224.9314.4814.550.4636.520.8557.9624.461.383.2222.381.880.37-34.51數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

（二）行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析

償債能力方面：201*年1-6月份，有機肥制造業(yè)償債能力最好，其次是其它肥料制造業(yè)、復(fù)合肥制造業(yè)和鉀肥制造業(yè)，它們各項指標(biāo)均優(yōu)于全國平均水平；其他幾類細(xì)分行業(yè)則表現(xiàn)較差。

盈利能力方面：201*年1-6月份，鉀肥、有機肥、其它肥料制造業(yè)表現(xiàn)較好，三項指標(biāo)均高于全國肥料行業(yè)平均水平。磷肥業(yè)表現(xiàn)最差，各項指標(biāo)在所有子行業(yè)中均為行業(yè)最低水平。

營運能力方面：201*年1-6月份，復(fù)合肥、其它肥料制造業(yè)營運能力高于行業(yè)平均水平，營運能力最好。鉀肥營運能力各項指標(biāo)均低于行業(yè)平均水平，表現(xiàn)較差。

成長能力方面：201*年1-6月份，有機肥與其他肥料制造業(yè)成長能力最好，各項指標(biāo)明顯高于行業(yè)平均水平，氮肥制造業(yè)各項指標(biāo)均為全行業(yè)最低水平，成長能力最差。

表13

201*年1-6月全國化肥行業(yè)企業(yè)子行業(yè)財務(wù)指標(biāo)對比分析

單位：%、倍、次

指標(biāo)行業(yè)平氮肥磷肥均資產(chǎn)負(fù)債率（％）62.7965.0068.02償債產(chǎn)權(quán)比率（％）168.74185.69212.66能力利息保障倍數(shù)3.001.931.65（倍）銷售毛利率（％）12.9712.5311.63盈利銷售利潤率（％）4.093.031.68能力資產(chǎn)報酬率（％）5.813.923.58營運應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率23.4626.5817.11

其他肥料制造業(yè)60.1060.2740.3957.08150.65151.7167.76132.98鉀肥復(fù)合肥有機肥6.254.179.1317.757.8117.9911.958.5413.645.569.7023.5141.8710.7922.783.488.397.879.9331.201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

能力（次）產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率18.4921.4310.486.6919.53（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率2.381.922.000.883.23（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.950.630.840.311.72（次）利潤總額增長率-19.46-42.36-42.18-16.59-4.45（％）發(fā)展資產(chǎn)增長率（％）17.3515.5831.8418.0213.12能力銷售收入增長率9.872.088.117.8314.80（％）資料來源：世經(jīng)未來

35.503.442.0514.4832.5621.1933.574.651.5422.3822.0724.46第四節(jié)行業(yè)發(fā)展綜合評價

201*年2季度，全國化肥行業(yè)供需有所減弱，行業(yè)仍然供大于求，市場壓力較大，產(chǎn)品價格總體有所下降。行業(yè)經(jīng)營狀況有所下降，受市場需求不旺等因素的影響，企業(yè)的成長能力大幅下降。

表14

行業(yè)供給增速行業(yè)需求增速主要產(chǎn)品價格償債能力盈利能力營運能力發(fā)展能力基期供給充足有所提高維持穩(wěn)定下降下降維持穩(wěn)定下降201*年2季度全國化肥行業(yè)運行綜合評價體系

報告期供給充足有所下降有所下降提高略有提高維持穩(wěn)定下降報告期相對基期變化情況但是較上期下降有所下降小幅調(diào)整債務(wù)負(fù)擔(dān)加重但利息保障倍數(shù)增加各指標(biāo)較上季度均有不同程度提高在應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率增長的帶動下維穩(wěn)各項指標(biāo)下滑展望預(yù)警期評級繼續(xù)提高或有提高價格指數(shù)或?qū)⒒厣�好轉(zhuǎn)好轉(zhuǎn)好轉(zhuǎn)或有好轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

備注：基期為201*年4季度，報告期為201*年1季度，展望預(yù)警期為201*年2季度

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第三章201*年2季度全國化肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析

第一節(jié)行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈情況

化肥行業(yè)的上游主要是煤炭、電、各種生產(chǎn)用原材料等，上游原料的供應(yīng)量和價格都會嚴(yán)重影響化肥行業(yè)的發(fā)展。

化肥行業(yè)生產(chǎn)的下游主要是農(nóng)戶發(fā)展農(nóng)業(yè)經(jīng)濟對化肥的需求，同時會有小部分工業(yè)需求。農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展的強勁與疲軟，直接影響著市場對化肥的需求，進而影響生產(chǎn)企業(yè)開工生產(chǎn)的積極性，影響市場的供給。

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

圖5化肥行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈簡介

第二節(jié)上游行業(yè)運行與對本行業(yè)影響分析

一、電力、石油的供給情況（一）電力供給

上半年，國家統(tǒng)計局統(tǒng)計全國規(guī)模以上電廠發(fā)電量2.43萬億千瓦時、同比增長4.4%。發(fā)電設(shè)備利用小時2173小時、同比降低64小時。完成投資3065億元、同比增長7.4%，其中電源投資同比減少3.8%，電網(wǎng)投資同比增長19.1%。新增發(fā)電裝機3243萬千瓦，截至6月底全國6000千瓦及以上電廠裝機容量11.42億千瓦、同比增長9.3%，其中可再生能源發(fā)電裝機容量2.93億千瓦、同比增長14%。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

圖6201*-201*年上半年發(fā)電設(shè)備利用小時情況圖

水電投資下降、設(shè)備利用小時同比增加。上半年，水電完成投資同比減少7.3%，水電新增裝機889萬千瓦，6月底全國6000千瓦及以上水電裝機2.22億千瓦、同比增長9.6%。全國6000千瓦及以上水電廠發(fā)電同比增長15.6%，平均利用小時1532小時、同比提高76小時。

風(fēng)電投資增加、設(shè)備利用小時同比提高。上半年，風(fēng)電完成投資同比增長5.3%，并網(wǎng)風(fēng)電新增裝機410萬千瓦，到6月底全國并網(wǎng)風(fēng)電裝機6618萬千瓦、同比增長25.9%。并網(wǎng)風(fēng)電發(fā)電量同比增長39.3%，設(shè)備利用小時1101小時、同比提高91小時，風(fēng)電設(shè)備利用率有所提高。6月底6000千瓦及以上并網(wǎng)太陽能發(fā)電裝機464萬千瓦、上半年新增裝機138萬千瓦，發(fā)電量30億千瓦時。

核電和火電投資下降、設(shè)備利用小時同比下降。上半年，核電完成投資同比減少18.2%，核電新增裝機221萬千瓦，6月底核電裝機1461萬千瓦、同比增長16.7%。核電發(fā)電量同比增長3.0%，設(shè)備利用小時3543小時、同比下降195小時。

上半年，火電完成投資同比下降4.2%，火電新增裝機1585萬千瓦，6月底全國6000千瓦及以上火電裝機8.34億千瓦、同比增長7.6%。火電發(fā)電量同比增長2.6%，設(shè)備利用小時2412小時、同比降低86小時。

跨區(qū)跨省送電保持兩位數(shù)增長。上半年，全國跨區(qū)送電量983億千瓦時、同比增長13.5%，跨省輸出電量3468億千瓦時、同比增長10.1%。其中，華中外送電量增長43.5%，東北外送電量增長15.4%，西北外送電量減少11.3%。南方電網(wǎng)區(qū)域西電東送電量548億千瓦時，同比增長31.8%。三峽電站送出電量同比減少5.6%。

（二）石油供給

今年上半年，國內(nèi)原油產(chǎn)量10331萬噸，同比增長3.2%，其中一季度增長2.3%，

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

二季度增長4.1%；原油加工量21746萬噸，增長6.6%，其中一季度增長4.4%，二季度增長9.0%；成品油產(chǎn)量13377萬噸，增長6.0%，其中一季度增長4.6%，二季度增長7.4%，上半年汽油、柴油產(chǎn)量分別增長14.8%和0.1%；成品油表觀消費量12654萬噸，增長4.0%，其中一季度增長4.6%，二季度增長7.4%，上半年汽油表觀消費量增長12.2%，柴油下降1.7%。6月底成品油庫存環(huán)比回升46萬噸，同比增加97萬噸，總體保持較高水平。

其中一季度增長4.6%，二季度增長7.4%，上半年汽油、柴油產(chǎn)量分別增長14.8%和0.1%；成品油表觀消費量12654萬噸，增長4.0%，其中一季度增長4.6%，二季度增長7.4%，上半年汽油表觀消費量增長12.2%，柴油下降1.7%。6月底成品油庫存環(huán)比回升46萬噸，同比增加97萬噸，總體保持較高水平。

二、上游產(chǎn)品價格情況（一）煤炭價格

201*年5月份以來，煤炭市場即在供應(yīng)寬松、需求疲軟、結(jié)構(gòu)性過剩的打壓下進入持續(xù)下降期，期間雖于201*年三季度內(nèi)出現(xiàn)短暫小幅回升，但整體跌勢難止。動力煤價格方面，環(huán)渤海動力煤綜合平均價格指數(shù)自201*年11月7日的643元/噸一路下滑至201*年7月的583元/噸，相比年初下跌達(dá)50元/噸，該價格為201*年10月以來最低點，相較于近三年內(nèi)853元/噸峰值（201*年11月9日），價格回落幅度達(dá)到270元/噸。煉焦煤價格方面，一季度的弱勢穩(wěn)定在二季度開始便被打破，煤炭價格出現(xiàn)明顯回落；以淮南1/3焦煤為例，截至201*年7月23日，其平均價為927.3元/噸，比4月初年內(nèi)峰值的1，080元/噸下跌了14.14%；整體看上半年煉焦煤市場價格波動幅度較大，短短兩個多月從峰值回落至上年10月份左右的水平。無煙煤價格方面，由于下游市場需求回歸平淡，下游企業(yè)對原材料成本控制持續(xù)嚴(yán)格，無煙煤市場供應(yīng)寬松、需求有限的局面仍將持續(xù)，整體價格較為穩(wěn)定。

分析價格下滑的原因，除了受國內(nèi)煤炭需求放緩的影響外，還有國際煤炭市場供給過剩的原因。國際煤炭市場供需嚴(yán)重失衡，價格持續(xù)大幅下跌，進口煤大量涌入我國，進一步加劇了國內(nèi)煤炭市場供大于求局面，推動價格不斷下滑。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖7201*年以來國內(nèi)煤炭價格指數(shù)走勢

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖8秦皇島5500大卡市場動力煤周價格變動情況

（二）石油價格走勢

201*年上半年國際原油價格在窄幅區(qū)域內(nèi)震蕩，截至6月底，倫敦國際石油交易所布倫特原油期貨（Brent）收于102.16美元/桶，較年初下跌8.1%，紐約商品交易所輕質(zhì)原油期貨（WTI）收于96.56美元/桶，較年初上漲5.2%。。

Brent原油價格主要在100美元/桶至120美元/桶區(qū)間內(nèi)運行，WTI原油主要波動區(qū)間在85美元/桶-105美元/桶。年初，中東地區(qū)伊朗、敘利亞和埃及等國相繼出現(xiàn)危機事件，推動油價上漲，Brent原油升至年內(nèi)最高點118.9美元/桶；4月中旬，受塞浦路斯債務(wù)危機和黃金價格下跌的影響，Brent和WTI均跌至今年最低點97.69美元/桶和86.68美元/桶；6、7月份，受夏季原油消費旺盛帶動，原油庫存一路走低，提振WTI原油摸高至今年最高點108.05美元/桶。截至7月底，Brent和WTI分別收于107.70美元/桶和105.03美元/桶，較上月上漲5.4%和8.8%。

WTI-Brent價差在過去2年始終在-10美元/桶以下徘徊，今年3月初曾達(dá)-20美元/

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桶，但3月之后，隨著美國原油庫存的變化和原油期貨套利頭寸的調(diào)整，WTI-Brent價差迅速收窄至-3美元/桶以內(nèi)，WTI價格還曾短暫超越Brent價格。

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局

圖9國際原油期貨走勢圖（單位：美元/桶）

（三）磷礦石價格情況

201*年上半年磷礦石價格呈現(xiàn)先小幅上漲后走低的趨勢，30%品位磷礦石年初市場均價為601.43元/噸，6月底市場均價為576.25元/噸，整體跌幅在4.19%。磷礦石雖為稀有資源，昔日風(fēng)光卻已不復(fù)存在。端午節(jié)過后，由于下游采購放緩，新單成交量有限，加之購銷成本不斷增加，國內(nèi)磷礦石市場持續(xù)走弱。目前25%品位磷礦石船板價多在340元左右（噸價，下同），27%品位船板實際成交價多在440元左右。

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

圖10201*年以來磷礦石月均價格走勢

三、上游行業(yè)對化肥行業(yè)的影響

201*年上半年，國內(nèi)煤炭、石油、磷礦石價格不斷下降，而它們又是生產(chǎn)化肥產(chǎn)品

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

的原材料，隨著原材料產(chǎn)品價格的下跌，化肥行業(yè)的生產(chǎn)成本有所下降，對化肥行業(yè)的發(fā)展起到積極的推動作用。

第三節(jié)下游農(nóng)業(yè)運行與對本行業(yè)影響分析

一、農(nóng)業(yè)運行

201*年，各地繼續(xù)加強對糧食生產(chǎn)的扶持力度，充分發(fā)揮科技的作用，我國夏糧生產(chǎn)獲得了較好收成。全國夏糧總產(chǎn)量達(dá)到13189萬噸（2638億斤），比201*年增加196萬噸（39億斤），增長1.5%；其中冬小麥產(chǎn)量11567萬噸（2313億斤），比上年增加148萬噸（30億斤），增長1.3%。

播種面積與上年基本持平。201*年，全國夏糧播種面積2758.8萬公頃，與201*年基本持平；冬小麥播種面積2244萬公頃，比上年減少4.5萬公頃，微降0.2%。11個夏糧主產(chǎn)�。▍^(qū)）1播種面積增加4.1萬公頃，其中，江蘇、安徽、山東、河南、湖北、新疆6省（區(qū)）共增加17.9萬公頃，主要是減棉減油增麥所致；河北、山西、四川、陜西、甘肅5省減少13.8萬公頃。

單產(chǎn)水平提高。201*年夏糧單產(chǎn)達(dá)到4781公斤/公頃，比上年增加71公斤/公頃，提高1.5%；其中冬小麥單產(chǎn)達(dá)5154公斤/公頃，比上年增加76公斤/公頃，提高1.5%。

主產(chǎn)區(qū)大多增產(chǎn)。11個夏糧主產(chǎn)�。▍^(qū)）7個增產(chǎn)，4個減產(chǎn)。增產(chǎn)的�。▍^(qū)）中，湖北增產(chǎn)54萬噸，江蘇增產(chǎn)52萬噸，河北和河南各增產(chǎn)49萬噸，新疆增47萬噸，山東增產(chǎn)40萬噸，安徽增產(chǎn)37萬噸，合計增產(chǎn)328萬噸；受干旱影響，陜西減產(chǎn)49萬噸，甘肅減產(chǎn)42萬噸，山西減產(chǎn)29萬噸，四川減產(chǎn)12萬噸，合計減產(chǎn)132萬噸。

在非主產(chǎn)省（市、區(qū)）中，除北京、上海、重慶、云南、寧夏有所減產(chǎn)外，其他地區(qū)產(chǎn)量都有不同程度增加。

夏雜糧增產(chǎn)明顯。201*年夏雜糧播種面積達(dá)到514.9萬公頃，比201*年增加4.5萬公頃，增長0.9%；夏雜糧產(chǎn)量達(dá)到1622萬噸，比201*年增加47萬噸，增長3.1%。雜糧增產(chǎn)量約占夏糧增產(chǎn)量的四分之一。特別是西南地區(qū)及廣西利用冬閑田擴大馬鈴薯播種面積5.7萬公頃，增加產(chǎn)量近34萬噸。

部分地區(qū)因災(zāi)減產(chǎn)。西南、西北（除新疆）及山西由于夏糧生長期降水量較常年普遍偏少3～4成，局部地區(qū)超過5成以上，造成旱地小麥減產(chǎn)較多，山西單產(chǎn)下降近10%，甘肅下降近9%，云南和陜西下降近8%。但由于這些地區(qū)占全國的比重較小，總體上沒有影響全國增產(chǎn)的趨勢。

江蘇西北部、安徽東北部、河南東部和南部部分地區(qū)，以及山東西南部地區(qū)，受4

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

月凍害及5月底強降雨引起倒伏的影響，造成一定程度減產(chǎn)。

二、下游行業(yè)對化肥行業(yè)的影響

201*年上半年，國內(nèi)夏糧獲得較好收成，其中不乏1季度對化肥需求的增大。隨著農(nóng)業(yè)生產(chǎn)淡季的來臨，并且在國內(nèi)化肥行業(yè)總體不景氣的情況下，國內(nèi)化肥產(chǎn)品產(chǎn)量增速有所下降，行業(yè)總體需求有所減弱。

第四節(jié)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險綜合評價

從上游看，煤炭、石油、磷礦石等產(chǎn)品價格不斷下降，對國內(nèi)化肥行業(yè)生產(chǎn)起到積極的推動作用，從一定程度上降低了化肥產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。

從下游來看，夏糧生產(chǎn)獲得了較好收成，播種面積保持較高的水平，行業(yè)對化肥產(chǎn)品的需求度不斷增強。

根據(jù)化肥行業(yè)上下游行業(yè)風(fēng)險評價體系發(fā)現(xiàn)，201*年3季度，我國化肥行業(yè)主要產(chǎn)品與上季度相比，上游原油價格可能保持高位震蕩，化肥行業(yè)市場競爭進一步加劇，產(chǎn)能擴大，化肥市場價格存在上升可能。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第四章201*年2季度全國化肥行業(yè)區(qū)域競爭分析

第一節(jié)區(qū)域競爭力綜合分析

一、行業(yè)在全國競爭力排名

對201*年2季度化肥行業(yè)各區(qū)域各指標(biāo)的情況進行排名，我們綜合考慮化肥行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模、市場份額、經(jīng)濟效益等因素，選取行業(yè)企業(yè)數(shù)量、總資產(chǎn)、銷售收入、利潤總額等指標(biāo)，根據(jù)這個指標(biāo)體系得出綜合評分。201*年2季度化肥行業(yè)排名前五位的分別是山東省、湖北省、河南省、四川省、安徽省。其中山東與湖北在全國化肥行業(yè)整體具有絕對優(yōu)勢；河南和四川較其他省份運行也具有一定的優(yōu)勢。

表15

201*年2季度我國化肥行業(yè)競爭力綜合排名

市場份額指數(shù)0.0050.0010.1880.1570.1640.2500.1960.0930.0000.1910.0150.2890.0510.0471.0000.4290.8620.1110.0630.0980.0320.1240.3800.3010.2760.0670.0300.0880.016經(jīng)濟效益指數(shù)0.0580.0620.2230.0130.5120.1920.1780.1370.0640.201*.0680.201*.0400.0851.0000.3000.4960.1180.1380.1150.3840.0900.2880.0980.0000.0810.0710.4480.053綜合評價0.0230.0150.2240.1460.2600.3020.1730.1040.0160.2250.0360.3240.0740.0571.0000.4930.7370.1540.1130.1320.1330.1260.4260.3090.2970.1120.0440.3120.030分組名稱規(guī)模效應(yīng)指數(shù)1規(guī)模效應(yīng)指數(shù)2北京市0.0250.007天津市0.0000.000河北省0.2540.236山西省0.0900.320內(nèi)蒙古0.1240.267遼寧省0.4950.277吉林省0.2170.098黑龍江省0.1390.051上海市0.0030.001江蘇省0.3310.182浙江省0.0430.023安徽省0.3960.412福建省0.1330.075江西省0.0710.029山東省1.0001.000河南省0.5820.665湖北省0.6660.893湖南省0.3100.083廣東省0.1800.082廣西0.1920.130海南省0.0060.137重慶市0.1020.186四川省0.4800.561貴州省0.1150.717云南省0.2850.619陜西省0.1700.138甘肅省0.0430.035青海省0.0710.689寧夏0.0220.0201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

新疆0.084數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

0.2840.0740.4410.212二、各區(qū)域行業(yè)規(guī)模效益對比分析

我國化肥制造業(yè)中山東和湖北地區(qū)具有一定優(yōu)勢。從經(jīng)營效益看，201*年上半年，山東和湖北兩地貢獻了32.85%的銷售收入，同時貢獻了31.81%的利潤。

表16

分組名稱全國北京市天津市河北省山西省內(nèi)蒙古遼寧省吉林省黑龍江省上海市江蘇省浙江省安徽省福建省江西省山東省河南省湖北省湖南省廣東省廣西海南省重慶市四川省貴州省云南省陜西省甘肅省青海省寧夏新疆銷售收入（億元）4186.845.732.68140.98117.72122.67185.95146.8470.612.19142.5113.36214.7739.4336.60738.64317.77636.9383.6048.6874.4025.9493.75282.30223.52205.7851.8524.0666.7714.0556.75201*年2季度全國化肥行業(yè)區(qū)域分布情況

同比增速（%）9.87-20.6521.1813.08-10.1312.3317.3916.2627.28-4.718.19-7.542.109.565.2315.435.2810.034.047.8710.651.407.5113.4219.553.009.650.713.84-22.1010.21利潤總額（億元）171.32-0.120.026.42-1.9317.895.194.613.010.105.540.285.55-0.860.9437.249.4717.252.263.062.1112.811.169.001.45-2.430.790.4015.34-0.3115.08同比增速（%）-19.46-56.91-40.05-11.62-158.703.81-20.697.9233.7712.67-34.68-32.31-22.47-505.701.9211.93-8.55-33.2847.91142.378.38-2.72-48.56-43.01-76.98-223.3193.93-56.87-26.63-173.94-18.97虧損企業(yè)虧損總額同比增速（%）63.2725.36#DIV/0!470.74325.46-47.7944.78-20.37101.77-100.00106.59-46.39150.35115.1358.2227.82-17.1353.68-22.59-39.98221.41379.3873.3048.87614.6565.758.016.98252.51209.581161.83（億元）44.410.190.011.485.670.613.600.330.840.000.950.061.041.560.152.663.733.670.800.240.640.060.223.062.166.241.450.142.270.440.15數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第二節(jié)行業(yè)重點區(qū)域分析

一、山東省化肥行業(yè)發(fā)展分析（一）行業(yè)規(guī)模分析

201*年1-6月，山東省規(guī)模以上化肥行業(yè)共有企業(yè)數(shù)量328家，企業(yè)數(shù)量與上季度持平，較上年同期僅減少1家，行業(yè)發(fā)展回落。

表17

201*年1-6月山東省化肥行業(yè)規(guī)模情況表

單位：家，人，億元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企業(yè)數(shù)量（個）329338343328328資產(chǎn)總計（億元）950.69982.921058.571038.641067.22增長率（%）19.7016.2318.8614.7513.62負(fù)債總計（億元）616.99639.45666.65661.22692.55增長率（%）20.0216.9915.6715.6613.70數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來201*年1-6月，山東省化肥行業(yè)資產(chǎn)總計為1067.22億元，同比增長13.62%；負(fù)債總計為692.55億元，同比增長13.7%；行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有所擴大，增速水平低于上季度。

從201*年1-6月山東省化肥行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債增長率走勢來看，201*年2季度資產(chǎn)增長率波形下降，同時負(fù)債增長率也小幅下降。

（二）行業(yè)經(jīng)營效益分析1、銷售收入

201*年1-6月，山東省化肥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入738.64億元，增長率為15.43%。行業(yè)銷售收入較上季度實現(xiàn)了大幅增長，同時也高于上年同期；但增速水平低于上年同期水平；行業(yè)201*年2季度發(fā)展速度回落。

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

圖11201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)銷售收入情況

2、利潤總額

201*年1-6月，山東省化肥行業(yè)利潤增速至1季度最高點后下滑，較上年同期也有所下降；行業(yè)利潤總額基本持平上年同期水平。

3、虧損額

201*年1-6月，山東省化肥行業(yè)虧損額較上年同期小幅增加；增速水平較上季度也大幅增加，同時遠(yuǎn)高于上年同期；行業(yè)運作低迷。

（三）行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析1、盈利能力

201*年2季度，山東省化肥行業(yè)三指標(biāo)均低于上年同期水平，與上季度相比，資產(chǎn)報酬率小幅增長�？傮w來看，盈利能力較上年同期和上季度水平都有所下降。

表18

201*年2季度-201*年2季度山東省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析

201*年1-3月201*年1-12月12.675.209.0411.905.7710.04201*年1-9月12.605.5610.34201*年1-6月12.605.4810.21201*年1-6月銷售毛利率（％）","p":201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）31.763.241.3827.233.011.2928.333.051.3431.153.061.4128.823.061.41數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來4、成長能力

201*年2季度，山東省化肥行業(yè)資產(chǎn)增長率、銷售收入增長率兩項指標(biāo)水平均低于上季度水平，且為五個季度以來最低，利潤總額增長率僅為11.93%，較1季度最高水平相差較大，同時也低于上年同期水平�？傮w來看，行業(yè)成長能力回落。

表21

201*年2季度-201*年2季度山東化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析

201*年1-3月47.4014.7519.18201*年1-12月14.6418.8616.87201*年1-9月18.9716.2314.59201*年1-6月18.0219.7019.46201*年1-6月利潤總額增長率（％）11.93資產(chǎn)增長率（％）13.62銷售收入增長率（％）15.43數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來（四）行業(yè)競爭力分析

201*年2季度，山東省化肥行業(yè)綜合競爭力排名位于全國第一的水平，行業(yè)占有絕對優(yōu)勢。

二、湖北省化肥行業(yè)發(fā)展分析（一）行業(yè)規(guī)模分析

201*年2季度，湖北省化肥行業(yè)共有企業(yè)數(shù)量220個，企業(yè)數(shù)量較上季度增加2家，較上年同期增加25家，顯示行業(yè)回暖現(xiàn)象。

表22

201*年1-6月湖北省化肥行業(yè)規(guī)模情況表

單位：家，人，億元，%

201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企業(yè)數(shù)量（個）195202204218220資產(chǎn)總計（億元）784.45860.94900.23855.81953.92增長率（%）39.6843.1017.6413.6320.03負(fù)債總計（億元）547.50596.57621.90590.28640.70增長率（%）41.8343.5815.6812.4616.12數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來201*年1-6月，湖北省化肥行業(yè)資產(chǎn)總計為953.92億元，同比增長20.03%；負(fù)債總計640.7億元，同比增長16.12%；行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模有所擴大，增速水平較上年同期有所下降。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

（二）行業(yè)經(jīng)營效益分析1、銷售收入

201*年1-6月，湖北省化肥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入636.93億元，增長率為10.03%，行業(yè)銷售收入較上季度有所增長，同時較上年同期也有小幅上升；但增速水平遠(yuǎn)低于上年同期水平和上季度水平，出現(xiàn)最低點。

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

圖12201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)銷售收入情況

2、利潤總額

201*年1-6月，湖北省化肥行業(yè)利潤增速持續(xù)下降。行業(yè)利潤較上季度有所回升，出現(xiàn)回暖趨勢，但較上年同期也有小幅下降。

3、虧損額

201*年1-6月，湖北省化肥行業(yè)虧損額高于上年同期水平和上季度水平；增速較上季度持續(xù)上升，同時也高于上季度同期水平。

（三）行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析1、盈利能力

201*年2季度，化肥行業(yè)與上年同期相比，三指標(biāo)均下降，與上季度相比，銷售毛利潤率有所上升，但銷售利潤率和資產(chǎn)報酬率小幅下降�？傮w而言，201*年2季度化肥行業(yè)盈利能力與一季度基本持平。

表23

201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析

201*年1-3月201*年1-12月8.922.816.6911.584.398.52201*年1-9月12.264.138.00201*年1-6月11.214.509.00201*年1-6月銷售毛利率（％）10.64銷售利潤率（％）2.71資產(chǎn)報酬率（％）5.90數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

2、償債能力

201*年2季度，化肥行業(yè)償債指標(biāo)均小于上年2季度水平，同時與上季度相比，負(fù)債率有小幅下降趨勢；總體而言，201*年2季度行業(yè)負(fù)債壓力有所減少，但利益償債能力環(huán)比小幅下降。

表24

負(fù)債率（％）產(chǎn)權(quán)比率（％）利息保障倍數(shù)（倍）201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)分析

201*年1-6月67.16204.552.58201*年1-3月68.97222.312.85201*年1-12月201*年1-9月201*年1-6月69.08223.443.5669.29225.663.3469.79231.073.63數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來3、營運能力

201*年2季度，化肥行業(yè)除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率以外，產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三指標(biāo)均低于上季度水平，同比上年同期總體小幅下降。201*年2季度湖北省化肥行業(yè)營運能力呈現(xiàn)小幅回落。

表25

201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)分析

201*年1-3月44.2028.363.441.55201*年1-12月48.7524.283.011.40201*年1-9月36.5719.492.801.36201*年1-6月45.9225.382.991.45201*年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）44.33產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）22.72流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）3.03總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）1.34數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來4、成長能力：同環(huán)比下降

201*年2季度，湖北省化肥行業(yè)利潤總額、銷售收入增長率兩項指標(biāo)水平均低于上季度水平，且為四個季度以來最差，利潤總額增長率首次為負(fù)；資產(chǎn)增長率較上季度有所上升�？傮w來看，行業(yè)成長能力呈現(xiàn)緩慢發(fā)展趨勢。

表26

201*年2季度-201*年2季度湖北省化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析

201*年1-3月2.4013.6321.71201*年1-12月9.5417.6429.02201*年1-9月33.7443.1026.05201*年1-6月46.7139.6829.25201*年1-6月利潤總額增長率（％）-33.28資產(chǎn)增長率（％）20.03銷售收入增長率（％）10.03數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來（五）行業(yè)競爭力分析

201*年上半年，湖北省化肥行業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入636.93億元，同比增長10.03%；實現(xiàn)利潤17.25億元，同比減少33.28%，占有主要的市場份額，綜合競爭力排名為全國

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

第二。

三、河南省化肥行業(yè)發(fā)展分析（一）行業(yè)規(guī)模分析

201*年2季度，河南省化肥行業(yè)共有企業(yè)數(shù)量193個，企業(yè)數(shù)量與上季度持平，較上年同期增加21家，行業(yè)規(guī)模擴大較快。

表27

201*年1-6月河南省化肥行業(yè)規(guī)模情況表

單位：家，人，億元，%201*年1-6月201*年1-9月201*年1-12月201*年1-3月201*年1-6月企業(yè)數(shù)量（個）172172174193193資產(chǎn)總計（億元）591.36615.72669.29677.52711.28增長率（%）36.9917.0922.1720.6818.02負(fù)債總計（億元）428.56414.79478.39459.79501.34增長率（%）39.0515.3629.9917.6415.10數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來201*年1-6月，河南省化肥行業(yè)資產(chǎn)總計為711.28億元，同比增長18.02%；負(fù)債總計為501.34億元，同比增長15.1%；行業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模有所擴大，但增速放緩。

（二）行業(yè)經(jīng)營效益分析1、銷售收入

201*年1-6月，河南省化肥行業(yè)實現(xiàn)銷售收入317.77億元，較上季度和上年同期有所增加；但增長率持續(xù)下降至最低點5.28%。

數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

圖13201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)銷售收入情況

2、利潤總額

201*年1-6月，河南省化肥行業(yè)利潤總額較上季度有所增長，同比上年同期小幅下降；增速較1季度持續(xù)下降至最低點。

201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

3、虧損額

201*年1-6月，河南省化肥行業(yè)虧損額高于上季度水平，較上年同期有所下降；但增速持續(xù)下降至最低點。

（三）行業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析1、盈利能力

201*年2季度，河南省化肥行業(yè)三指標(biāo)均有所下降，且為最低水平�？傮w而言，2季度行業(yè)盈利能力水平同環(huán)比均下降。

表28

201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)盈利能力指標(biāo)分析

201*年1-3月201*年1-12月9.653.635.2310.143.555.50201*年1-9月9.983.335.46201*年1-6月11.273.455.65201*年1-6月銷售毛利率（％）9.55銷售利潤率（％）2.98資產(chǎn)報酬率（％）4.48數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來2、償債能力

201*年2季度，河南省化肥行業(yè)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率兩項指標(biāo)均高于上季度水平，但與上年同期相比，兩指標(biāo)均有所下降；利息保障倍數(shù)低于上季度，較上年同期也小幅減少�？傮w而言，201*年2季度行業(yè)負(fù)債壓力有所增加，利益償債能力較上季度有所減弱。

表29

201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)償債能力指標(biāo)分析

201*年1-3月201*年1-12月67.86211.172.7171.48250.602.53201*年1-9月67.37206.442.43201*年1-6月72.47263.252.50201*年1-6月負(fù)債率（％）70.49產(chǎn)權(quán)比率（％）238.81利息保障倍數(shù)2.47（倍）數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來3、營運能力

201*年2季度，河南省化肥行業(yè)除流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以外，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率三指標(biāo)均低于上年同期水平�？傮w而言，201*年2季度河南省化肥行業(yè)營運能力呈現(xiàn)減弱趨勢。

表30

201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)營運能力指標(biāo)分析

201*年1-3月54.9315.392.250.91201*年1-12月45.9621.072.000.94201*年1-9月46.7819.042.090.96201*年1-6月49.6217.252.060.98201*年1-6月應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）48.07產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（次）16.76流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）2.28總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）0.89數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

4、成長能力

201*年2季度，河南省化肥行業(yè)利潤總額增長率為最低；銷售收入增長率與資產(chǎn)增長率均低于上季度水平和上年同期水平。總體來看，行業(yè)成長能力表現(xiàn)較差，成長能力呈現(xiàn)減弱趨勢。

表31

201*年2季度-201*年2季度河南省化肥行業(yè)成長能力指標(biāo)分析

201*年1-3月23.3520.686.47201*年1-12月5.7222.1716.00201*年1-9月-4.5917.0916.77201*年1-6月8.5336.9923.18201*年1-6月利潤總額增長率（％）-8.55資產(chǎn)增長率（％）18.02銷售收入增長率（％）5.28數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來（四）行業(yè)競爭力分析

201*年上半年，河南省化肥行業(yè)規(guī)模有所擴大，但盈利能力較差，成長能力呈現(xiàn)減弱趨勢。

第三節(jié)區(qū)域運行動態(tài)分析

一、山東化肥出口量增利減

今年上半年山東口岸共出口化肥112.5萬噸，同比增長47.2%；價值3.8億美元，同比增長20.3%。出口量雖然增加很多，但每噸價格卻下降了約80美元，降幅接近20%，出現(xiàn)量增利減的現(xiàn)象。

出現(xiàn)量增利減的原因，一方面是上半年國內(nèi)實物尿素產(chǎn)量達(dá)到2745.3萬噸，同比增長253萬噸，但化肥行情弱于往年，供需矛盾較為突出，大量尿素提前集港。另一方面是印度將尿素招標(biāo)價格一降再降，從331.5美元/噸降到303.33美元/噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國內(nèi)廠商預(yù)期。港口庫存壓力巨大，出口企業(yè)只能被動接受外方定價。

二、江蘇泰州口岸首次出口磷肥

6月初，經(jīng)泰州檢驗檢疫局檢驗合格，一艘載有重量3300噸、貨值1683000美元磷肥的船舶順利駛往斐濟。這是泰州口岸首次出口磷肥，也是繼首次出口氮肥后的又一重要突破。

此次出口的磷肥主要成分為磷酸氫二銨，是一種水溶性速效肥料，適用于各種土壤和多種作物，作種肥、基肥、追肥均可。該局港口辦事處認(rèn)真貫徹“干好主業(yè)”的主題，結(jié)合服務(wù)外貿(mào)企業(yè)、促進外貿(mào)型經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的目標(biāo)，從加強執(zhí)行能力、提升檢測能力、提高現(xiàn)場把關(guān)能力出發(fā)，對該批貨物進行檢驗監(jiān)管。一是認(rèn)真核查相關(guān)報檢資料，重點核查產(chǎn)品工業(yè)用途證明，確報符合70號公告要求；二是加強現(xiàn)場核查，第一時間組織

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專人赴口岸查驗并按照相關(guān)規(guī)定抽取樣品；三是及時檢測，確保產(chǎn)品品質(zhì)符合要求，保證了產(chǎn)品的安全順利出口。

三、貴州上半年化肥產(chǎn)量增15%

今年上半年，貴州省化工產(chǎn)業(yè)增長迅速，全行業(yè)累計完成工業(yè)總產(chǎn)值453.4億元，工業(yè)增加值98.5億元，同比增長16%；主要產(chǎn)品產(chǎn)量增幅遠(yuǎn)高于全國平均水平，重點項目建設(shè)也在迅速推進。這是記者7月29日從貴州省經(jīng)信委得到的信息。

上半年，貴州化工行業(yè)主要產(chǎn)品產(chǎn)量保持較快增長，充分展現(xiàn)出貴州化工產(chǎn)業(yè)的后發(fā)優(yōu)勢。1~6月，磷礦石產(chǎn)量1264.4萬噸，同比增長23.5%；農(nóng)用化肥產(chǎn)量259.9萬噸，增長15.1%；合成氨產(chǎn)量103.2萬噸，增長46.1%；磷酸一銨產(chǎn)量78萬噸，增長28.1%；尿素產(chǎn)量65萬噸，增長37.6%。

重點化工項目建設(shè)也在積極推進。1~6月，全省化工行業(yè)完成工業(yè)投資145億元，同比增長64%。貴州開陽化工公司總投資44億元的50萬噸/年合成氨項目已建成投產(chǎn)；開磷集團6萬噸/年季戊四醇生產(chǎn)線技改項目建成投產(chǎn)，60萬噸/年多功能復(fù)合肥及配套精細(xì)磷化工項目已開工建設(shè)；黔希煤化工公司30萬噸/年煤制乙二醇項目已累計完成投資22.8億元，預(yù)計201*年初可建成投產(chǎn)；貴州黔桂天能焦化公司130萬噸/年焦化項目1號、2號焦?fàn)t即將投產(chǎn)；中電投綏陽化工公司煤電化一體化項目130萬噸/年電石渣水泥生產(chǎn)線已經(jīng)建成，氯堿項目場地平整工程已完成90%；貴州渝富能源開發(fā)公司200萬噸/年煤制油項目于6月中旬開工建設(shè)，已完成投資6.1億元。

四、河北省率先取消肥料登記

201*年7月1日起河北省取消了省級肥料登記。目前實施的《肥料登記管理辦法》201*年6月發(fā)布�！掇k法》規(guī)定，農(nóng)業(yè)部負(fù)責(zé)全國肥料登記和監(jiān)督管理工作，省、自治區(qū)、直轄市人民政府農(nóng)業(yè)行政主管部門協(xié)助農(nóng)業(yè)部做好本行政區(qū)域內(nèi)的肥料登記工作。實行肥料產(chǎn)品登記管理制度，未經(jīng)登記的肥料產(chǎn)品不得進口、生產(chǎn)、銷售和使用，不得進行廣告宣傳。據(jù)河北省發(fā)布的公告，此次該省取消和下放行政監(jiān)管事項是為了加快轉(zhuǎn)變政府職能、簡政放權(quán)，與國務(wù)院相關(guān)調(diào)整進行銜接。

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第五章201*年2季度全國化肥行業(yè)企業(yè)競爭分析

第一節(jié)不同所有制企業(yè)競爭力分析

201*年1-6月，全國化肥行業(yè)總體較上季度水平變動不大，仍以私營企業(yè)為主，其數(shù)量占行業(yè)比重達(dá)到50.41%，同時資產(chǎn)總計占市場份額也有所提高；其次為其他、股份制企業(yè)、外商和港澳臺投資企業(yè)，所占行業(yè)比重分別為33.78%、5.85%、5.54%，這三類企業(yè)資產(chǎn)總計占整體市場份額達(dá)到69.81%。

表32

201*年2季度全國化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)市場份額季度情況

企業(yè)數(shù)量（家）全部2291國有企業(yè)66集體企業(yè)17股份合作企業(yè)18股份制企業(yè)134私營企業(yè)1155外商和港澳臺投資企業(yè)127其他774企業(yè)類型資料來源：世經(jīng)未來

占比（％）100.002.880.740.795.8550.415.5433.78資產(chǎn)總計（億元）8855.011280.6817.6121.462091.831353.31504.093586.03同比增長（％）17.3516.9844.67-8.1319.768.5612.5520.57占比（％）100.0014.460.200.2423.6215.285.6940.50201*年1-6月，全國化肥行業(yè)中私營企業(yè)與股份制企業(yè)實現(xiàn)銷售收入和利潤總額水平較大，集體企業(yè)、股份合作企業(yè)等利潤幾乎為零。

從增速水平來看，集體企業(yè)銷售收入增速較高，達(dá)到29.81%，股份合作企業(yè)銷售收入增速最低，同比增長2.22%；私營企業(yè)利潤增速達(dá)到23.33%，除了股份合作企業(yè)和私營企業(yè)外，其它企業(yè)利潤總額同比均有所下降。

從虧損情況來看，全國化肥行業(yè)的虧損主要分布在其它企業(yè)、國有企業(yè)、股份制企業(yè)；外資企業(yè)和股份合作企業(yè)虧損額增速較大。

表33

企業(yè)類型全部國有企業(yè)集體企業(yè)股份合作企業(yè)股份制企業(yè)私營企業(yè)

201*年2季度全國化肥行業(yè)分所有制運營狀況

利潤總額（億元）171.324.130.860.3943.1963.60同比增長虧損總額（％）（億元）-19.4644.41-69.469.21-45.510.0915.010.29-20.889.0823.334.70同比增長（％）63.2724.85118.44349.3573.3360.61銷售收入同比增長（億元）（％）4186.849.87393.925.2215.5029.8119.662.22682.717.701197.7715.201*年化肥行業(yè)二季度運行分析報告

外商和港澳臺投資企業(yè)312.02其他1565.26數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

8.798.1320.0639.09-35.38-34.932.4518.58246.4871.42201*年1-6月，全國化肥行業(yè)中，除股份合作企業(yè)、其它企業(yè)與國有企業(yè)外，其他類型的企業(yè)銷售毛利率均達(dá)到平均水平，銷售利潤率方面，也是股份合作企業(yè)與國有企業(yè)表現(xiàn)較差。整體來看，股份制企業(yè)與外資企業(yè)盈利水平表現(xiàn)較好。

表34

企業(yè)類型國有企業(yè)集體企業(yè)股份合作企業(yè)股份制企業(yè)私營企業(yè)外商和港澳臺投資企業(yè)其他數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

201*年1-6月化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)盈利能力比較

銷售毛利率（％）12.9711.8915.7310.0616.0213.1816.6511.01銷售利潤率（％）4.091.055.581.966.335.316.432.50從企業(yè)運行成本來看，201*年1-6月，全國化肥行業(yè)中集體企業(yè)和外商企業(yè)營業(yè)費用同比有所下降，私營企業(yè)營業(yè)費用同比增長最快，達(dá)到35.80%，占銷售收入比重方面，各類型企業(yè)相差不大；管理費用方面，集體企業(yè)和股份合作企業(yè)同比下降，股份制企業(yè)增速最大；集體企業(yè)財務(wù)費用同比減少。國有企業(yè)和股份制企業(yè)運行成本相對較高，三項費用占銷售收入比重均相對較高。

表35

201*年1-6月化肥行業(yè)不同所有制企業(yè)費用控制水平比較

營業(yè)費用（%）企業(yè)類型國有企業(yè)集體企業(yè)股份合作企業(yè)股份制企業(yè)私營企業(yè)外商和港澳臺投資企業(yè)其他同比增長22.6128.00-13.7013.1029.7535.80-10.5619.50占銷售收入的比重2.592.402.712.113.282.663.142.18管理費用（%）財務(wù)費用（%）占銷售占銷售同比增長收入的同比增長收入的比重比重11.813.3712.032.058.784.6222.133.75-18.332.11-1.440.74-11.252.9312.451.5817.514.526.071.9912.652.5511.611.255.522.633.871.1010.833.3511.692.47數(shù)據(jù)來源：世經(jīng)未來

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第二節(jié)重點企業(yè)競爭力分析

一、魯西化工集團股份有限公司（一）企業(yè)簡介

魯西化工集團股份有限公司主導(dǎo)產(chǎn)品包括五大系列五十多個品種，集精細(xì)化工產(chǎn)品和化肥生產(chǎn)、裝備制造安裝及化工研究設(shè)計于一體。公司生產(chǎn)的尿素、復(fù)合肥、磷酸二銨三種化肥產(chǎn)品全部為國家免檢產(chǎn)品，“魯西牌”復(fù)合肥為“中國名牌產(chǎn)品”，“魯西”商標(biāo)為“中國馳名商標(biāo)”。公司于1998年5月在深圳證券交易所掛牌交易的上市公司，股票代碼：000830，股票簡稱：魯西化工。

（二）經(jīng)營狀況

201*年上半年公司經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定增長，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入55.92億元，同比下滑6.92%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東凈利潤2.36億元，同比增長23.2%。

報告期內(nèi)，公司化肥及主要產(chǎn)品保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，銷售狀況較好，主要原材料價格有所降低；新上丁辛醇項目投產(chǎn)達(dá)效使公司效益有所增加。

（三）企業(yè)動態(tài)分析

魯西化工硫包衣緩控釋肥實現(xiàn)突破性進展

隨著科技的發(fā)展，新型肥料的發(fā)展成為化肥市場上的主流。近年來，魯西化工緊跟國家發(fā)展的步伐，致力于做農(nóng)民用得起的好肥料。近年來，魯西化工不斷以技術(shù)創(chuàng)新為動力，隆重的推出了魯西麥黃金、黃金甲、根際肥、脲甲醛等新型肥料，如今，硫包衣尿素成功投運，這標(biāo)志著硫包衣緩控釋新型肥料取得了突破性的進展，將有利于提高企業(yè)經(jīng)濟效益和市場競爭力。

魯西化工對硫包衣裝進行開車試生產(chǎn)，通過在開車生產(chǎn)過程中逐步摸索研究，成功生產(chǎn)出了質(zhì)量合格的硫包衣尿素，為生產(chǎn)硫包衣緩釋肥奠定了良好的基礎(chǔ)。硫包衣緩控釋新型肥料是采用硫磺為主要包裹材料對顆粒尿素進行包裹，實現(xiàn)對氮的緩慢釋放的緩釋肥料。此硫包衣緩控釋肥的優(yōu)點主要有：硫作為第四大元素，能夠滿足農(nóng)作物生長對不同養(yǎng)分的需求，肥料利用率高；增產(chǎn)效果明顯，通過肥料外包膜控制養(yǎng)分釋放，使作物養(yǎng)分供應(yīng)平穩(wěn)有規(guī)律，促進農(nóng)作物穩(wěn)產(chǎn)高產(chǎn)；省時省力可以解放勞動力；長期使用可以改善土壤，養(yǎng)分釋放完后的空殼即可蓄水保墑，又能起到通氣保肥功能，使長期板結(jié)的土壤變得疏松。

魯西化工硫包衣緩控釋肥料實現(xiàn)突破性的進展，將使產(chǎn)業(yè)規(guī)模迅速擴大，有利于提高市場的占有率，增強了企業(yè)的競爭力，推動農(nóng)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，拓寬魯西化工的發(fā)展渠道，增強魯西化工持續(xù)盈利的能力。

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二、安徽六國化工股份有限公司（一）企業(yè)簡介

安徽六國化工股份有限公司設(shè)立于201*年12月，由銅陵化學(xué)工業(yè)集團公司為主發(fā)起人并控股�，F(xiàn)有一個本部、五個子公司，即：六國化工本部，全資子公司宿松六國礦業(yè)公司，控股子公司宜昌鑫冠化工公司、潁上鑫泰化工公司和宜昌六國化工公司，參股子公司宜昌明珠化工公司。公司是國家重點發(fā)展的大型磷復(fù)肥生產(chǎn)骨干企業(yè)，四套高濃度磷復(fù)肥生產(chǎn)裝，年產(chǎn)能為112萬噸。公司股票代碼：600470，股票簡稱：六國化工。

（二）經(jīng)營狀況

201*年上半年，公司大合成氨項目全面建成投產(chǎn)，平穩(wěn)運營。主產(chǎn)品同比價格下降，銷量減少，庫存增加。公司累計生產(chǎn)高濃度磷復(fù)肥100.83萬噸（其中母公司：47.48萬噸），總氨19.15萬噸（其中母公司：10.51萬噸）。實現(xiàn)營業(yè)收入25.84億元，比上年同期下降11.81%，營業(yè)利潤-470.63萬元，歸屬于上市公司股東的凈利潤1512.52萬元，比上年同期下降63.56%。

（三）企業(yè)動態(tài)分析

1.201*年度中國誠信投標(biāo)典范企業(yè)評選揭曉六國化工榮登榜首

8月10日，市場建設(shè)與誠信建設(shè)高峰論壇暨201*年第七屆全國招投標(biāo)領(lǐng)域年度聚焦盛典，在北京香格里拉飯店隆重舉行。六國化工公司以誠信經(jīng)營、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)滿意，圓滿完成歷屆國家化肥淡儲任務(wù)等優(yōu)良績效，在由中國采購與招標(biāo)網(wǎng)、中國名企排行網(wǎng)聯(lián)合組織的中國誠信投標(biāo)典范企業(yè)評選活動中，榮獲“201*中國誠信投標(biāo)典范企業(yè)”榮譽稱號，并以958分的高分位列《201*年度中國誠信投標(biāo)典范企業(yè)榜單》的榜首。

六國化工公司作為中國高濃度磷復(fù)肥行業(yè)最大的“酸肥結(jié)合”生產(chǎn)基地，年產(chǎn)銷化肥260萬噸。自201*年以來，公司本部連續(xù)六年中標(biāo)國家化肥淡季儲備，累計承擔(dān)淡儲任務(wù)49萬噸，為支持國家農(nóng)業(yè)生產(chǎn)做出了貢獻。

2.六國公司環(huán)保生態(tài)肥復(fù)審?fù)ㄟ^現(xiàn)場檢查

7月34日，由北京中化聯(lián)合認(rèn)證有限公司2位專家組成的檢查組對六國化工公司環(huán)保生態(tài)肥產(chǎn)品的生產(chǎn)、經(jīng)營活動進行了現(xiàn)場檢查。檢查組認(rèn)為，六國公司磷酸一銨、磷酸二銨和復(fù)合肥料產(chǎn)品生產(chǎn)、經(jīng)營各環(huán)節(jié)有害物質(zhì)得到持續(xù)受控，其環(huán)保生態(tài)要求的質(zhì)量保證能力健全、有效，持續(xù)符合“環(huán)保生態(tài)肥料產(chǎn)品認(rèn)證工廠檢查要求”，現(xiàn)場檢查順利通過，換發(fā)環(huán)保生態(tài)肥產(chǎn)品認(rèn)證證書。

環(huán)保生態(tài)肥料產(chǎn)品認(rèn)證證書有效期為三年，其認(rèn)證模式為工廠質(zhì)量保證能力檢查+產(chǎn)品一致性抽樣檢測。

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