財務管理小結

1、債券投資的優(yōu)缺點優(yōu)點

本金安全性高。與股票相比，債券投資風險比較小。

收入比較穩(wěn)定。債券的發(fā)行人有按時支付利息的法定義務。許多債券都具有較好的流動性。缺點

購買力風險比較大。債券的面值和利息率在發(fā)行時就已確定，如果投資期間的通貨膨脹率比較高，則本金和利息的購買力將不同程度地受到侵蝕，在通貨膨脹率非常高時，投資者雖然名義上有收益，但實際上卻有損失。沒有經(jīng)營管理權。投資于債券只是獲得收益的一種手段，無權對債券發(fā)行單位施加影響和控制。

需要承受利率風險。利率隨時間上下波動，利率的上升會導致流通在外債券價格的下降。由于利率上升導致的債券價格下降的風險稱為利率風險。2、股票投資的優(yōu)缺點優(yōu)點

能獲得比較高的報酬。能適當降低購買力風險。擁有一定的經(jīng)營控制權。缺點

股票投資的缺點主要是風險大，這是因為：

普通股對公司資產(chǎn)和盈利的求償權均居于最后普通股的價格受眾多因素影響，很不穩(wěn)定普通股的收入不穩(wěn)定3、財務戰(zhàn)略

是在企業(yè)總體戰(zhàn)略目標的統(tǒng)籌下，以價值管理為基礎，以實現(xiàn)企業(yè)財務管理目標為目的，以實現(xiàn)企業(yè)財務資源的優(yōu)化配置為衡量標準，所采取的戰(zhàn)略性思維方式、決策方式和管理方針

是企業(yè)總體戰(zhàn)略的一個重要組成部分，企業(yè)戰(zhàn)略需要財務戰(zhàn)略來支撐（1）財務戰(zhàn)略職能類型

投資戰(zhàn)略涉及企業(yè)長期、重大投資方向的戰(zhàn)略性籌劃籌資戰(zhàn)略涉及企業(yè)重大籌資方向的戰(zhàn)略性籌劃營運戰(zhàn)略涉及企業(yè)營運資本的戰(zhàn)略性籌劃

股利戰(zhàn)略涉及企業(yè)長期、重大分配方向的戰(zhàn)略性籌劃（2）財務戰(zhàn)略綜合類型

擴張型財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)迅速擴大投資規(guī)模，全部或大部分保留利潤，大量籌措外部資本

穩(wěn)增型財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為長期內(nèi)穩(wěn)定增長的投資規(guī)模，保留部分利潤，內(nèi)部留利與外部籌資結合

防御型財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為保持現(xiàn)有投資規(guī)模和投資收益水平，保持或適當調(diào)整現(xiàn)有資產(chǎn)負債率和資本結構水平，維持現(xiàn)行的股利政策

收縮型財務戰(zhàn)略一般表現(xiàn)為維持或縮小現(xiàn)有投資規(guī)模，分發(fā)大量股利，減少對外籌資，甚至通過償債和股份回購歸還投資財務戰(zhàn)略引入期成長期成熟期衰退期收縮財務戰(zhàn)積極擴張型穩(wěn)健發(fā)展型略實現(xiàn)企業(yè)的高增長與資如何處理好日益增加的現(xiàn)金流量吸納權益資金的匹配，本保持企業(yè)可持續(xù)發(fā)展以更多低成大量增加權本的債務資籌集權益資本益資本，適本替代高成度引入債務本的權益資資本金不分紅或少不分紅量分紅股利分配圍繞核心業(yè)不斷增加對對核心業(yè)務務拓展新的不再進行投產(chǎn)品或市資場，進行相關產(chǎn)業(yè)并購額發(fā)放股利實施較高的全額甚至超資不再進行籌現(xiàn)金流返還給投資者退出的投資如何回收現(xiàn)有投資并將關鍵籌資戰(zhàn)略股利戰(zhàn)略投資戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)推大力追加投廣的投資資4、全面預算的作用

①落實企業(yè)長期戰(zhàn)略目標規(guī)劃②明確業(yè)務環(huán)節(jié)和部門的目標③協(xié)調(diào)業(yè)務環(huán)節(jié)和部門的行動④控制業(yè)務環(huán)節(jié)和部門的業(yè)務⑤考核業(yè)務環(huán)節(jié)和部門的業(yè)績5、長期籌資的動機

擴張性籌資動機企業(yè)因擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)�；蛟黾訉ν馔顿Y的需要而產(chǎn)生的追加籌資動機調(diào)整性籌資動機企業(yè)因調(diào)整現(xiàn)有資本結構的需要而產(chǎn)生的籌資動機

混合性籌資動機企業(yè)同時既為擴張規(guī)模又為調(diào)整資本結構而產(chǎn)生的籌資動機6、長期籌資類型

內(nèi)部籌資與外部籌資-按資本來源的范圍不同

直接籌資與間接籌資按其是否借助銀行等金融機構股權性籌資、債務性籌資與混合性籌資-按資本屬性不同7、股票的種類普通股和優(yōu)先股

記名股票和無記名股票有面額股票和無面額股票

國家股、法人股、個人股和外資股始發(fā)股和新股（增資發(fā)行）A股、B股、H股、N股等8、普通股籌資的優(yōu)點

普通股籌資沒有固定的股利負擔

普通股股本沒有規(guī)定的到期日，無需償還利用普通股籌資的風險小

發(fā)行普通股籌集股權資本能增強公司的普通股籌資的缺點資本成本較高

可能會分散公司的控制權可能引起股票價格的波動

9、資本結構是指企業(yè)各種資本的價值構成及其比例關系，是企業(yè)一定時期籌資組合的結果。10資本的種類

①資本的權屬結構

一個企業(yè)全部資本就權屬而言，通常分為兩大類：一類是股權資本，另一類是債務資本。企業(yè)的全部資本按權屬區(qū)分，則構成資本的權屬結構。資本的權屬結構是指企業(yè)不同權屬資本的價值構成及其比例關系。②資本的期限結構

一個企業(yè)的全部資本就期限而言，一般可以分為兩大類：一類是長期資本；另一類是短期資本。這兩類資本構成企業(yè)資本的期限結構。資本的期限結構是指不同期限資本的價值構成及其比例關系。11資本結構價值基礎

①資本的賬面價值結構是指企業(yè)資本按會計賬面價值基礎計量反映的資本結構。它

不太適合企業(yè)資本結構決策的要求。

②資本的市場價值結構是指企業(yè)資本按現(xiàn)時市場價值基礎計量反映的資本結構。它比較適于上市公司資本結構決策的要求。

③資本的目標價值結構是指企業(yè)資本按未來目標價值計量反映的資本結構。它更適

合企業(yè)未來資本結構決策管理的要求。12資本結構的意義

合理安排債務資本比例可以降低企業(yè)的綜合資本成本率。合理安排債務資本比例可以獲得財務杠桿利益。合理安排債務資本比例可以增加公司的價值。

一般而言，一個公司的現(xiàn)實價值等于其債務資本的市場價值與權益資本的市場價值之和，用公式表示為：V=B+S。13資本成本的測算

資本成本的概念資本成本是企業(yè)籌集和使用資本而承付的代價。資本成本的內(nèi)容包括用資費用（利息等）和籌資費用兩部分。資本成本的屬性有不同于一般商品成本的某些特性。資本成本率的種類包括個別資本成本率（各種長期資本的成本率）、綜合資本成本率（全部長期資本的成本率）、邊際資本成本率（追加長期資本的成本率）。14資本成本的作用

①資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用

個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結構決策的依據(jù)。邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。②資本成本在企業(yè)投資決策中的作用

資本成本是評價投資項目，比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標準。③資本成本在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用

資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的基準。

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財務管理提升工作總結

按照公司開展管理提升活動的統(tǒng)一部署，根據(jù)文件要求，響應會議精神，我部門積極梳理開工至今的管理工作，認真總結存在的問題，找出原因，積極整改。

財務管理是一個單位管理的主要部分之一，其目標取決于單位計劃發(fā)展的總體目標。作為一個單位，不斷發(fā)展才能求生存，而加強提升財務管理是提高經(jīng)濟效益的一個重要方面。南廣鐵路開工至今，歷時3年多，在+

這段不長不短的時間里，足以體現(xiàn)我們財務工作的方方面面。一、財務管理中存在的問題

1、財務工作停留在日常賬務處理上，財務管理機制不健全。我們的財務工作基本停留在記賬、算賬、報賬等日常事務上，被動地對經(jīng)營結果進行事后記錄，缺乏事中控制，根本就談不上事前預測。這樣，我們在很大程度上喪失了通過內(nèi)控制度來規(guī)避風險的機會（對內(nèi)控制度執(zhí)行不徹底），對經(jīng)營決策的后果陷于被動接受與應付。

2、缺乏有效資金管理，現(xiàn)金流狀況不樂觀。資金管理薄弱，對應付賬款管理欠缺。雖有資金使用計劃，但往往因各種原因執(zhí)行不到位，不徹底。

3、缺乏財務管理觀念。目前財務部門的職能僅限于會計核算和出納結算。

4、學習氛圍不夠濃厚，缺乏高素質(zhì)的財務管理人才。我們的財務人員還缺乏學習，對上級下發(fā)的文件精神理解不徹底，財務人員的角色轉(zhuǎn)換還未到位，財務管理能力有待提升，離現(xiàn)代財務管理要求，還有一定的差距。

二、財務管理的改進和完善建議

1、轉(zhuǎn)變財務管理觀念。從注重利潤管理處罰，強化利潤管理的核心地位，走出財務管理誤區(qū)，樹立全面的財務管理概念，會計核算、出納結算等事務僅僅是完成管理的基礎工作，不可能替代系統(tǒng)的財務管理工作。

2、以預算管理為主線，加強財務目標的管控。財務工作的中心應當從過去單一從事會計記賬工作轉(zhuǎn)到以扎實的會計信息為基礎，事前預測、事中控制、事后改進的系統(tǒng)管理上來。以全面預算管理為主線，加強財務工作的管理。

3、加強現(xiàn)金流管理。加強資金日常調(diào)度和控制，及時掌握資金用度，確�，F(xiàn)金流通暢。

4、加強成本控制。進一步細化成本核算項目，規(guī)范成本核算口徑、分析和反饋成本核算信息，其成本日常控制應由各管理處負責人具體負責，特別是現(xiàn)場施工的成本控制。

5、加強財務部門職能建設，提高財務人員素質(zhì)。財務部門應完善自身的職能范圍，從單純的會計核算和出納結算工作，轉(zhuǎn)變?yōu)槎囗椔毮苤行牡募�合體，真正建立科學的財務組織機制，提供充分的職能部門，提高財務部門的地位。同時應加強財務人員培訓，加強學習，特別是對財務制度、法律法規(guī)的學習，提高財務人員素質(zhì)，以便能運用現(xiàn)代企業(yè)財務管理知識進行財務目標、財務狀況以及財務風險分析。

6、繼續(xù)加強財務基礎工作，嚴格按照《財務審核審批制度》加強財務審核，對各項單據(jù)認真審核，確保單據(jù)齊全、金額正確、手續(xù)完整，使南廣鐵路四分部財務基礎工作能更圓滿。對各類報表及其他資料按照要求及時編制并上報。對各類財務檔案資料進行歸類清理造冊，以便完整移交分局存檔保管。

7、加大與其他職能部門的溝通協(xié)調(diào)，使各項工作都能順利開展，達到相互理解和交流學習，對財務管理工作也是一種提高。配合分部各職能部門，為竣工結算資料編制提供真實可靠的支撐依據(jù)，使竣工結算工作能順利完成。對本工程總收入總成本進行全面的清理核算，真實反映項目的最終經(jīng)營管理成果。在分部領導的指導幫助下，總結分析本工程在經(jīng)營管理工作中獲得的成績和經(jīng)驗教訓，為分局今后再次涉足鐵路工程提供參考

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